浙江南都电源动力股份有限公司2017年面向合格投资者公开发.PDFVIP

公司债券信用评级报告 步拓展。 3 ．近三年，公司借助通信后备电池业务 及资源再生业务的迅速发展，营业收入和净利 润实现快速增长。 4 ．2016年，公司完成非公开股票发行工 作，进一步提升了资本实力和整体抗风险能 力，债务负担大幅减轻。 关注 1．我国动力电源市场竞争激烈，公司面 临较大的市场压力。 2 ．公司利润对营业外收入依赖性较高， 但考虑到主要是针对资源回收产业的政策扶 持，具有一定稳定性和持续性；期间费用对营 业利润存在一定侵蚀。 3 ．公司在建及拟建项目资本支出压力较 大；存货和应收账款规模较大，对公司运营资 金占用明显。 分析师 高 鹏 电话：010 邮箱：gaop@ 孙林林 电话：010 邮箱：sunll@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http：// 浙江南都电源动力股份有限公司 2 公司债券信用评级报告 一、主体概况 浙江南都电源动力股份有限公司（以下简称“南都电源”或“公司”）的前身为浙江南都电 源工业有限公司（以下简称 “南都有限”）。南都有限成立于1997 年 12 月，初始注册资本0.25 亿元。2000 年8 月，南都有限股东会通过了整体变更设立股份公司的决议，以截至2000 年7 月 末的净资产0.55 亿元按照1:1 折合为公司的股本总额。经1 次未分配利润转增股本（2002 年3 月） 和3 次股东出资增加股本（分别为2005 年4 月、2007 年6 月和2007 年12 月）后，截至2009 年 末，公司股本增至1.86 亿元。 2010 年3 月，经中国证监会《关于核准浙江南都电源动力股份有限公司首次公开发行股票并 在创业板上市的批复》（证监许可（2010 ）367 号）核准，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）（股票代码：300068.SZ）6,200 万股，股票简称 “南都电源”，发行后总股本为2.48 亿元。 后经资本公积转增股本、股权激励计划行权和非公开发行股票，截至2017 年3 月底，公司总 股本为7.87 亿股，控股股东为三家关联公司杭州南都电源有限公司（以下简称“杭州南都”）（持 股15.12%）、上海益都实业投资有限公司（以下简称“上海益都”）（持股4.35% ）和上海南都 集团有限公司（以下简称“上海南都集团”）（持股 3.47% ），实际控制人为周庆治先生，周庆 治先生及其配偶赵亦斓女士通过杭州南都、上海益都和上海南都集团合计间接控制的公司股权比 例为22.95% 。 图1 截至2017 年3 月底公司股权结构图 资料来源：公司提供 公司主要经营范围：高性能全密封蓄电池的研究开发、生产、销售；燃料电池、锂离子电池、 镍氢电池、太阳能电池及其他储能环保电池、高性能电极材料的研究开发、生产、销售；电源系 统原材料及配件的销售；后备及电力储能电源系统的集成与销售；经营进出口业务，电力设备及 通信设备安装服务，设备租赁。 截至2016 年底，公司下设总裁办、信息管理部、人力资源部、质量管理部、投资证券部、财 务部、计划供应部、社会责任部、审计监察部、客户中心和北京办事处共11 个职能部门；公司纳 浙江南都电源动力股份有限公司 4 公司债券信用评级报告 入合并范围内的子公司共16 家，公司在职员工2,586 人 （不包括控股子公司）。 截至2016 年底，公司合并资产总额91.89 亿元，负债合计28.40 亿元，所有者权益（含少数 股东权益）63.50 亿元，其中归属于母公司所有者权益 58.96 亿元。2016 年，公