债务资金的筹集 钭志斌.pptVIP

第四节 债务资金的筹集 钭志斌 丽水职业技术学院 债务资金的使用具有时间性，需要到期偿还，而且不论企业经营好坏，都须承担固定支付债务利息的义务，从而增加了企业财务风险，但是它具有抵税作用，资金成本低。 一、债务资金的概念 债务资金是指通过负债筹集资金。 负债是企业一项重要的资金来源。 负债筹资可分为长期债务筹资和短期债务筹资两类。 二、债务资金的特点 债务资金的所有权归属于债权人 企业只获得资金的使用权。 债务资金的使用具有时间性 需要到期偿还。 债务利息在税前列支 具有抵税作用。 三、债务资金的筹资方式 按照所筹资金可使用时间的长短 长期负债筹资 短期负债筹资 （一）长期负债筹资 长期负债是指期限超过一年的负债。 长期负债筹资主要有长期借款和发行债券两种方式。 1．长期借款 长期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的使用期超过1年的借款。 主要用于购建固定资产和满足长期资金占用的需要。 长期借款的成本考虑 一般而言，长期借款的利息率通常要高于短期借款。 除了借款利息之外，放款的金融机构会向借款企业收取其他费用 如实行周转信贷协定所收取的承诺费、保持补偿余额等所形成的间接费用，这些费用会增加长期借款的成本。 借款不同的偿还方式也会影响到企业筹资的资金成本和风险。 长期借款的偿还方式有分期付息、到期还本和在贷款期内定期等额偿还等方式。其中，分期付息、到期还本的偿还方式会加大企