流动资金管理-必读.pptVIP

第四章　流动资金管理;一、流动资金管理概述;;（二）流动资金的特点：;流动资金管理的意义： ;流动资金管理的要求： ;二、货币现金管理;现金管理的要求： ;现金的使用范围： ;（二）转账结算;货币资金的控制;2.货币资金最佳持有量的确定;;;存货模型 将企业现金持有量和有价证券联系起来，即将现金的持有成本同转换有价证券的成本进行权衡，以求得两者相加总成本最低时的现金余额，从而得出目标现金持有量。 现金的持有成本（机会成本） 转换有价证券的成本（现金交易成本）; 公司能够确定其未来的现金需求（用 T 表示）; 现金支付在整个期间内平均分布的; 利率(持有现金的机会成本)是固定不变的（用 K 表示）; 每一次公司把有价证券转化为现金所支付的交易成本固定（用 F 表示）。 ;目标现金持有量的存货模型;现金持有成本 使TC最小的现金持有量即为目标现金持有量 当现金持有量为目标持有量时，总成本最低。计算公式为 ;3. 随机模型 随机模型有两个控制界限（Control Limits），即上限H、下限L和一个回归点（Return Point）。 ;计算公式 Q——最佳现金持有量 F——每次筹集现金的应付利息，即相关成本 σ2 ——每日净现金流量方差 K——现金拆借、短期投资或转换有价证券的日利率;应收账款的功能： ;应收账款的成本 机会成本 投放在应收账款上的资金而丧失的其他收入