现金流量质量分析-必读.pptVIP

第6章 现金流量质量分析 案例分析 比较格力电器和泛海建设2009年的合并现金流量表，二者存在怎样的差异？ 第2节 现金流量质量分析 现金流量的质量，是指企业的现金流能够按照企业的预期目标进行顺畅运转的质量。 经营活动产生的现金流量质量 投资活动产生的现金流量质量 筹资活动产生的现金流量质量 一、现金流量表主要项目的运转规律分析 1、正常情况下的经营活动现金流量应当能够 维护企业经营活动的正常周转，并 补偿经营性长期资产折旧与摊销，并 支付利息和现金股利. 企业经营活动的现金流量净额的主要用途： （1）补偿本年度计提的折旧和摊销费用 从企业现金流转的基本情况来看，企业在固定资产、油气资产和生产性生物资产、无形资产等长期经营性资产方面所产生的现金流出量，将会通过两种途径得到补偿。 第一：资产在使用一定时期以后，通过“处置”的方式，补偿一部分现金。 第二：在未来经营性使用过程中，通过折旧、摊销的方式，分期补偿。补偿速度取决于折旧、折耗的速度和摊销速度。 （2）支付利息费用 企业所发生的借款费用，按照主要用途可以分为： 经营性使用 对外股权投资和债权投资使用 为购建固定资产、投资性房地产、存货使用 但在现金流量表上，不同用途的借款费用所引起的现金流出量均归于筹资活动现金流出量。 处于正常持续经营期间的企业不能指望依赖筹资活动的现金流入量来支付利息，其经