基于条件破产概率的保险公司财务预警与资本分配.pdfVIP

第 卷 第 期 中国管理科学 年 月 文章编号 基于条件破产概率的保险公司财务预警与资本分配 白 哲李孟刚 北京交通大学经济管理学院北京 摘 要保险公司需要在可能出现的破产事件之前建立一种适当的预警系统为优化资本效率本文提出了保险 公司财务预警系统理念并给出了预警时刻定义针对离散型和连续性损失程度分布数值模拟了保险公司破产分 布密度和预警发出时刻对不同的初始资本和不同的资本补充方案计算了多重预警时刻的变动状况最后提出 了预警系统的调整方向以及保险公司资本补充的内部分配原则本文成果有助于保险公司提高资本效率构建资 金分散化的适当策略以提高生存能力 关键词预警系统资本分配破产概率风险管理 中图分类号 文献标识码 金成本高企以及出于资金效率的考虑保险公司自 引言 有资本构成的风险缓冲垫往往难以抵御突发事件或 相比一般企业而言保险公司经营的是不确定 持续不断的经济下行压力 的风险且在经营过程中面临更加复杂的环境因素 虽然我国对保险公司的破产有强制性的严格管 和市场风险虽然保险业受到严格监管但这不代 制但我们注意到保险公司的潜在破产可能或财务 表包括寿险公司在内的保险公司或其他金融机构存 风险依然会导致投保人的恐慌进而引起退保潮 在经营不善状态下的破产可能更不意味着此类金 这是因为即使在法律保护下投保人最终能够拿回 融机构不会面对财务困难现实情况是英国每年 自己的保单价值但依然会面临漫长的诉讼或处置 大约有 的保险公司破产美国 到 过程 年美国最大的寿险公司 年来拥有 评级的 家保险公司中有 在申请破产程序前半年其退保额超过了 亿美 家破产 年澳大利亚 保险集团制造 元另一家大型寿险公司 在申 了该国历史上最大宗的破产案