(财富管理概论）第四讲（一）资产定价模型.pdf

4-1 财富管理概论 第四讲(一) 资产定价模型 2012/11/25 财富管理概论 马文杰 4-2 内容 • 资本市场线(CML) • 证券市场线(SML/CAPM) • CAPM的实证研究 • 扩展的CAPM 2012/11/25 证券组合管理 马文杰 1 4-3 资本市场线的假设 1. 投资者为风险厌恶型，期望效用最大化。 2. 投资者根据其期望收益及方差选择投资组 合。 3. 投资期间为一期。 2012/11/25 证券组合管理 马文杰 4-4