固定收益证 券组合管理.pdfVIP

CH5 固定收益证券组合管理 1 • 保守的组合管理策略  选择基准债券指数  选择复制技术 2 保守的组合管理策略：概述 • 保守的固定收益证券组合管理策略  理论基础：有效市场假说  投资目标：达到市场的平均收益。  最常用的技术是指数复制技术（indexing）  优势： • 管理费用与交易成本的低廉 • 保守策略意味着一种清晰的投资规则  保守策略的反对者 • 保守策略最大的不足就是不够灵活。 选择基准债券指数 • 债券指数的编制  债券指数：反映不同时点债券价格变动情况的相 对指标  特点 • 债券市场指数所包含的债券数目远多于股票 市场指数包含的股票数目