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企业供应链资金管理的评价系统研究 徐玮 (西安建筑科技大学，陕西 西安 710055;西安财经学院,陕西 西安 710100) 摘要：面对目前企业供应链资金管理方面存在的问题，在理论分析了供应链各个环节资金管理潜在的关键指标的基础上，进行了大量数据收集、利用主成分分析法从企业资金管理的传统指标分析入手，构建供应链资金管理评价系统,对各指标之间的关系进行统计分析研究,得出了资金周转率对风险管理评价系统的关键因素的结论，为企业在供应链各节点进行在其经营过程中面临的资金风险管理提供理论依据和建议。 关键词：供应链；资金风险管理；主成分分析法；评价系统 中国分类号：G648.1 文献标志码：A 文章编号： 引言 当今市场的竞争日益激烈，以及技术变革在加速进行，这促使企业的边界也在急剧的发生变化。对于每个企业而言，在企业的财务管理活动中，供应链资金管理发挥着举足轻重的作用，这主要是因为供应链资金的管理水平和管理效率会直接影响企业的供应链每个环节资金的流动性、收益性。目前，市场上的竞争已不再是企业与企业之间的竞争，而是转换为供应链与供应链之间的竞争，因此企业关注的焦点已不再是提高自身供应链环节资金的管理水平，而是转换为通提高整个供应链资金的管理水平和其流动性。因此本文主要从供应链各个环节分析影响供应链资金管理水平的各项财务指标，进而提出构建供应链整体资金管理水平的评价系统的观点。 国外关于供应链资金管理的研究最早开始于20世纪30年代。David D. Harrison 和 William H .Hernandez (1983) 在通货膨胀的情况下，传统的供应链资金管理业绩方法可能会出现错误的判断，因为即使在企业的生产效率有所改进的情况下也不能消除通货膨胀给企业带来的恶劣影响，文章认为在通货膨胀的情况下，应该首先将供应链资金个项目进行调整，然后根据调整后的数据评价供应链资金的管理水平【1】。Ionic Lizards (2009)以雅典证券交易所上市的131家公司的财务数据位样本，对企业供应链资金管理与盈利之间的关系进行实证分析，研究结果表明，企业的供应链资金管理与企业的盈利能力之间有显著性的相关性，而且企业可以利用现金、应收账款、应付账款为企等项目为企业创造效益【2】。在国内，刘树海、齐二石【3】（2008）在对供应链资金的具体内容重新界定的基础上探讨了供应链资金管理的基本原则，构建了供应链资金管理的绩效评价指标体系，并给出了降低供应链资金占用水平、提高供应链资金使用效率的有效途径。宫丽静【4】（2008）通过对2006年沪深两市上市公司中的制造业公司的年报数据进行实证分析得出结果：供应商水平、应收账款质量、战略合作伙伴信用、供应商数量及客户集中度对经营周期具有显著影响，其中战略合作伙伴信用是诸多因素中对供应链资金管理绩效影响最大的因素。江其玟等【5】（2009）构建了基于供应链的供应链资金管理概念模型。该模型将供应链理论融入供应链资金管理中，充分分析了供应链资金管理的影响因素，改善了现有供应链资金管理的方法。综上所述，现在对供应链企业资金管理研究的角度主要侧重于对供应链资金内容的分类，供应链资金管理效率以及供应链资金管理的影响因素分析等，而很少涉及对整体供应链资金管理的评价指标体系和如何提高企业供应链整体供应链资金管理效率的方法的研究。本文通过将供应链资金管理与供应链管理结合解决企业上述所面临的问题。 1 理论分析 1.1 供应链管理 供应链管理是指企业基于供应链管理的思想及理论，运用现代先进的科学技术合理规划供应链各个环节的物流、商流、信息流、资金流等内容，并对这些相关的内容进行管理等一系列的活动，进而实现企业资源的优化配置提高企业的市场竞争力，并帮助企业建立一套与市场竞争机制相适应的较完善的供应链管理模式。 1.2 供应链环节中的资金 采购环节的资金是指企业在采购过程中涉及的资金项目，包括：企业因赊购而产生的应付账款、应付票据、其他应付款以及预先支付给供应商的预付款项等。 生产环节中的资金。生产是企业最重要的环节，这个环节的资金管理比较复杂。生产环节中的资金项目，包括：半成品、在产品、应付职工薪酬、其他应收款、其他应付款等。 销售环节中的资金。销售环节的资金项目，包括：企业因赊销而产生的应收款项（如应收账款、应收票据等）、预收账款、销售环节的应交相关税费。 2 供应链资金管理的评价指标 资金管理评价指标是企业基于供应链思想，对企业供应链环节上的资金进行分类，主要涉及企业与上下游企业（供应商、经销商）之间的相关资金项目，进而建立供应链资金管理评价的分析指标，对供应链环节的资金管理状况进行系统的综合的分析。 2.1 采购环节的资金管理评价指标 企业的采购环节是企业的采购部门对经过批准的请购单编制订购单，发出订购单，询