基于SV模型和KLR信号分析的期货逼仓风险预警模型.pdfVIP

第 卷第 期 总第 期 系 统 工 程 )% , ( R + .UL4)%3PU4, 年 月 NEL43)##* )##* , -ICOMWCXFYBFMMABFY 文章编号!##$%#’()##*+#,$##)$# 基于 模型和 信号分析的期货逼仓风险预警模型2 -. /01 迟国泰 ) 刘轶芳 余方平 3 3 大连理工大学管理学院 辽宁大连 (4 3 *#)%5 中国科学院研究生院管理学院 北京 )4 3 ###’#+ 摘 要 采用期货价格波动风险 持仓量波动风险和基差波动风险三大因素衡量期货交易中的逼仓风险 采 ! 6 7 用 信号分析法 随机波动模型 模型等构建了逼仓风险预警模型 为期货市场中的逼仓风险 6 6 3 /01 -. 891:; 预警监控提供了理论依据和具体的方法 本研究最为关键的突破创新有以下两点 一是结合 信号分析 7 ! /01 法 模型等建立了期货交易中的逼仓风险预警模型 经 年的文献检索发现本研究是针对我国 6 7 ’#)##* -. 期货交易逼仓风险预警问题首次提出的定量分析模型 解决了我国期货界对逼仓风险至今没有预警方法的 3 难题 二是在本研究中将现有 信号分析法与风险指标预测模型相结合 突破了以往使用 信号分析 7 /01 3 /01 方法只能采用历史数据对未来情况进行预警而造成的预警误差 经实证分析 本研究的逼仓风险预警模型精 7 3 度可达 ,*4*,=7 关键词 期货市场 逼仓风险 预警模型 信号分析 模型 ! 5 5 5 5 /01 -. 中图分类号!’?# 文献标识码! 9 逼仓是指交易所会员或客户利用资金优势 通过控 国外较为成熟的期货市场中 保证金制度等风险措施较为 3 3 制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品 故意抬高 完善 很好地抑制了逼仓风险 二是市场中的交易者具有