信托行业的基本模式.pptVIP

Threat——挑战 制度红利另一面——大资产管理时代的开始 　　2012年9月，期货资管业务正式开闸，可以投资于期货、期权及其他金融衍生品，还包括股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等。 　　2012年9月和10月，证监会发布一系列规定，向基金管理公司全面开放资产管理业务，投资于金融市场之外的非标准化股权、债权、其他财产权利和中国证券会认可的其他资产。 　　2012年10月，保监会发布一系列规定，放松管制，拓宽保险资金境内外投资范围。 　　2012年10月，证监会发布一系列规定，主基调同样也是“放松管制，放宽限制”。 路在哪里？ 树立创新理念，推进信托产品多元化——需要不安于“通道业务” 　　信托投资公司管理办法明确规定了信托投资公司的经营范围包括资金、动产和不动产的信托业务、投资基金业务、中介业务、债券承销业务、代人理财、咨询、担保等业务，涉及范围相当广泛。 　　积极开拓信托市场，首先要规范公司现有传统的信托业务，将信托业的功能真正定位在“受人之托、代人理财”上。 　　更为重要的是，信托投资公司要下大力量开发新的信托品种，发展特色理财服务，以适应社会、经济发展的需要。 　　在大资产管理时代，不断创新出符合中国资本需求，符合国际金融发展趋势的信托产品，将成为中国信托业发展的主要推动力。从目前的市场状况来看，可以从以下几个方面寻求创新的突破口：个人资产信托品种、投资基金信托、公益信托、国有资产信托等。 路在哪里？ 加强内部风险管理，建立风险应对机制 　　近年来，我国信托业面临的风险与日俱增，防范与控制风险已成为信托业发展必须解决的重要问题。国家监管部门正在逐步加强监管，规范信托机构的经营管理行为，希望能通过外部强制力量来保证信托风险的处置和防范。 　　作为信托投资公司本身，信托行业市场空间的巨大和业务的复杂性，要求信托投资公司必须采取各种措施，强化内部风险管理，从根本上降低运营风险，促进信托投资公司稳健的发展。 * * * 常见的信托产品——贷款信托 贷款信托 贷款信托是以贷款方式运用信托资金，是资金信托的主要运用形式。贷款信托以实际获利、分红为原则，不允许受托人承诺保证信托资金的本金和最低收益，是一种带有变动利息的金融产品。 不过，金融机构从事贷款业务都要遵从中国人民银行的《贷款通则》，贷款的利率区间中国人民银行作了统一规定，从这个角度来看，信托资金贷款的收益可以作大概估计。 贷款作为一种传统业务，业务流程相对简单，风险控制方法比较成熟。 常见的信托产品——贷款信托 贷款信托的特点： 贷款信托的合同年限一般为3年以上，比较缺乏流动性。信托资金大部分是贷给基建用户的，期限较长，一旦委托人与受托者达成信托合同，在其期限之内不得解约。不过，在合同期内委托人急需用钱，也可以采取转让的方式办理。 委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权，同时又可利用信托公司在企业资信与资金管理方面的优势，增加资金的安全性，提高资金的使用效率。 常见的信托产品——房地产信托 不得不提的房地产信托 　　房地产信托，就是信托投资公司通过实施信托计划筹集资金，用于房地产开发项目，为委托人获取一定的收益。 　 　　房地产信托的运作流程基本上可以分为两种模式：一种是美国模式，另一种是日本模式。 　　美国模式以房地产投资信托REITs为最成熟的形式，通常以基金的形式存在，并可在交易所交易。 　　日本模式以委托人将其所有的房地产资产委托给信托管理机构管理，使其以受益人的利益或特定目的按照信托合同进行管理运用。 常见的信托产品——房地产信托 　　国内的房地产信托概念较为宽泛，以资金运用方式划分通常可以分为四种，贷款应用、股权投资、收益权投资、组合应用。而最常见的方式是贷款应用，其次是股权投资。 　　不管是贷款应用，其次是股权投资。这两种业务是信托业较为传统的业务模式，而这种模式均以“代人融资”为目的，一个信托通常只投资一个项目，因此难以分散风险。 常见的信托产品——房地产信托 房地产信托的风险 项目风险：房地产信托前期做尽职调查主要看项目本身，在项目合适的情况下再看开发商资质，如果开发商本身信誉、实力都比较强，但是项目本身状况、盈利能力不佳，那么后期回款肯定会比较慢；还有一种情况是这个企业本身不是大的开发商，但是项目资质不错 监管风险：由于房地产开发企业通常较信托公司更为强势，信托公司对于项目的介入不深，沟通成本高，摩擦多 兑付风险：现在房地产信托面临的风险主要是流动性风险。个别项目的销售不景气，信托本身的还款来源可能会出现问题，就信托本身，一般会有充足的抵押物。总体来说，到兑付的时候，就算房子卖的不理想，信托公司通过抵押物的处置等方式还是可以保障投资者本金和收益的。 常见的信托产品——房