保险精算 利息理论.ppt

 ■第t期的利息（It）： 习题： 1. 已知：A(t)=2t+ +5 ，求: （1）对应的a(t) 解：（1）a(t)=A(t)/k k =A(0)=5 a(t)=A(t)/k=1+0.4t+ 已知A(t) ，求a(t)？ A(t)=k*a(t) a（0）=1 实际利率 1.1实际利率和实际贴现率 [例1．1．1] 某人到银行存入1000元，第一年年末的存款余额为1020元，第2年年末的存款余额为1050元，问第1年、第2年的实际利率分别是多少？ 解：A（0）=1000，A（1）=1020，A（2）=1050 1.1实际利率和实际贴现率 习题：1. 已知：A(t)=2t+ +5 ，求: （1）I3, （2）i4 解： （1）I3=A(3)-A(2)=2+ （2）i4=I4/A(3)=0.178 1.1实际利率和实际贴现率 2.若A(3)=100，in=0.01n，求：I5=? 解： I5/A(4)=i5=0.05 I5=0.05A(4) [A(4)-A(3)]/A(3)=i4=0.04， A(3)=100 A(4)=104 因此，I5=0.05A(4)=5.2 1.1实际利率和实际贴现率 单利计息的特征: 1. 利息恒定 It=A(t)-A(t-1) =k[a(t)-a(t-1)] =k[1+it-1-i(t-1)] =k i 1.1实际利率和实际贴现率 2. 实际利率递减 1.1实际利率和实际贴现率 复利计息的特征: 1. 各期利息不同 It=A(t)-A(t-1) =k[(1+i)t-(1+i)t-1] =ki(1+i)t-1 1.1实际利率和实际贴现率 2. 实际利率恒定 ■单利与复利的比较 从积累函数看 1、单个度量期（t=1）: 1+it=(1+i)t 结果相同 2、较长时期（t1）: (1+i)t1+it 复利产生更大积累值 3、较短时期（t1）: (1+i)t1+it 单利产生更大积累值 例题： 1.1 某银行以单利计息，年息为6%，某人存入5000元，求5年后的积累值是多少？ A(5)=5000a(5)=5000(1+6% ·5)=6500(元) 1.2 如果该银行以复利计息，其他条件不 变，求5年后的积累值。 A(5)=5000a(5)=5000(1+6%)5=6691.13(元) 1.1实际利率和实际贴现率 例题 (1) 期限超过了一个度量 期，t=1和t1时单利、复利下积累值的比较。 (2) 单利、复利条件下，It的 变化趋势。 (3) 单利、复利条件下，it的 变化趋势。 3. 如果3000元在5年半内积累到5000元，求：单利利率、复利利率。 解：单利利率：3000（1+5.5i）=5000 i=0.121 复利利率：3000（1+i）5.5=5000 i=0.0973 1.1实际利率和实际贴现率 现值和贴现率 现值:把一单位元在t年前的值或未来t年一单位元在现在的值称为t年现值. 贴现额:如果应在未来某个时期支付的金额提前到现在支付,需要扣除一定的数额,这个扣除额称为贴现额 现值和贴现率 在单利下， 现值和贴现率 贴现率：度量利息的又一重要工具 单位货币在单位时间内的贴现额，单位时间以年度衡量时，成为实际贴现率。一个度量期内的实际贴现率为该度量期内取得的利息金额与期末的投资可回收金额之比 d表示一年的贴现率: dn表示第n年贴现率: ■ 实际贴现率与实际利率的关系 考虑一笔业务：某