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利率市场化进程中我国商业银行战略选择 　　摘要：我国利率市场化改革现阶段已步入放开存款利率上限和贷款利率下限的关键时刻。面对利率市场化进一步深化的冲击，商业银行应走差异化道路，改善盈利模式，拓展有自身特色的中间业务，同时理财产品向客户需求导向型发展，提供多元化的理财服务并注重银行零售业务的发展。 关键词：利率市场化；商业银行；存贷利差；中间业务 中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1003-3890（2013）10-0028-06 一、文献综述 利率市场化是指将利率的决定权交给市场，依据资金供求由供求双方调节，以形成由央行基准利率为指导，同业拆借利率为市场基准利率，各利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。2004年，中国人民银行取消对金融机构贷款利率上限管制，人民币贷款利率（城乡信用社贷款除外）基本步入“上限放开，下限管理”阶段；2012年7月19日，《中国人民银行决定进一步推进利率市场化改革》提出全面放开贷款利率管制：取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平；取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定；对农村信用社贷款利率不再设立上限[1]。至2013年7月20日，人民币贷款利率基本进入上下限放开的阶段。 国内学术界对于我国利率市场化问题的研究探讨已有20年左右的历史，期间涌现出大量具有理论与实践价值的观点。金菲（1994）综述了利率市场化的内涵、实施条件、实施障碍、实施思路以及几个认识问题[2]。周业安（1999）提出对僵化的利率体制的质疑，认为现实中的利率双轨制及僵化的利率机制抑制了企业融资能力与经济发展[3]。黄金老（2000）指出由于利率管制使商行不能通过利率差别来辨别风险不同的贷款人，高风险贷款缺少高利息补偿，使银行处于风险收益不对称状态，这种有明显弊端又无法实现期望好处的利率管制，必将废除[4]；并且黄金老（2001）将利率市场化可能带来的风险分成两部分：阶段性风险和恒久性风险[5]。许健（2003）重点从银行和企业两个方面研究利率市场化的约束和实践[6]。易纲（2009）陈述了三十年间，我国利率市场化的进程，提出浅层的问题主要是基准利率，更深层次的问题涉及到产权清晰、所有制多元化、打破垄断、有序退出、预算硬约束[7]。黄志龙（2011）重提我国加快利率市场化改革的必要性并指出长期利率管制造成的银行垄断、地下金融泛滥等负面影响及加快利率市场化改革的总体思路[8]。河北银行课题组（2011）在分析中小银行与大银行实力对比的基础上，讨论了利率市场化对于中小银行的影响以及中小银行的应对策略[9]。胡芸、刘明彦（2011）基于美日韩利率市场化改革的国际经验，分析了我国利率市场化改革对中小股份制银行的影响及其应对之策[10]。中国人民银行上海总部李冀申（2011）从商业银行存贷款实际利差结构变化的角度出发，分析影响实际利差变动的主要因素，并据此评估利率市场化对商业银行经营带来的冲击[11]。金玲玲、朱元倩和巴曙松（2012）基于利率市场化后银行存贷款利率及存贷利差的变化分析，比较具体地指出利率市场化对银行资产负债结构、银行净息差、银行业务转型的影响[12]。牛长平、赵建刚（2012）分析了利率市场化加速推进下商业银行受到的影响及应对策略[13]。黄杰（2012）阐述了我国利率市场化的过程及演进方向的同时，回顾了世界主要国家利率市场化的改革历程，借鉴国际经验分析银行业在利率市场化下的发展趋势[14]。李卫平（2012）研究了利率市场化环境下银行零售业务面临的挑战、机遇和发展策略[15]。邱峰（2012）以利率市场化为视角说明了商业银行理财产品热销的原因，存在的问题及其相应的完善措施[16]。杜婷（2012）提出了“十二五”期间我国利率市场化路径选择、银行业选择及其策略选择[17]。万荃、孙彬将我国利率市场化进程和美国、日本、韩国、和德国的利率市场化相比较，从而获得利率市场化的国际经验对我国利率改革的启示[18]。周小川（2012）阐述了要推进利率市场化的原因，我国利率市场化的进程，进一步推进利率市场化改革的条件及几点考虑[19]。连平（2012）阐明了当前进一步推进我国利率市场化的条件已基本成熟，分析了利率市场化改革对银行业带来的挑战及我国利率市场化过程尚需解决的若干问题[20]。杨涛（2012）说明了中国利率市场化的进程与发展前景[21]。 二、中国利率市场化改革进程 中国改革开放和经济发展的加快，使利率市场化走进了金融改革的日程表。1993年的《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》初步提出利率市场化改革的基本设想，1995年的《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改