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监管改革、银行竞争与风险承担
张宇驰1 揭月慧2
南开大学经济学院，天津 300071; 中央财经大学会计学院，北京 100000
摘要：基于面板数据，本文分析了资本监管约束条件下中国商业银行市场竞争对其风险承担
的影响。首先采用基于Panzar-Rosse模型的H统计量衡量银行业的竞争程度；然后在1998-
2009年政府对商业银行监管的改革变迁的基础上，运用静态、动态面板数据分析市场竞争对商
业银行信用风险和流动性风险等风险承担的影响。结果显示：中国商业银行的市场竞争程度不
高，市场竞争增加了信用风险，却降低了流动性风险；政府监管减少信用风险的作用受到市场
竞争程度的影响；尽管监管对流动性没有直接影响，但市场化程度较高时监管会减少流动性风
险。结论证实2006年以来政府监管改革取得了良好的效果。未来针对银行风险的监管改革应充
分考虑市场竞争程度的影响。
监管改革；银行竞争；风险承担
F830.2 A 1000-176X (2011)10-0052-08
2011-08-16
教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“利率期限结构与货币政策效果：基于中国银行业的产业组织分析”
(2009JJD790004)
张宇驰（1990-），男，辽宁大连人，主要从事金融工程学方面的研究。E-mail: jacobzyc@
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Ratings: A Cross- Country Analysis [J]. Review of
Quantitative Finance and Accounting, 2006, 27,
(4) :403-438.
@@[13] Kim, D. , Santomero,A. M. Risk in Banking and
Capital Regulation [J] . The Journal of Finance,
1988, 43, (5) :1219-1233.
@@[14] Santos, J.C. Bank Capital and Equity Investment
@@[1] Gehrig, T. Screening, Cross-Border Banking
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