私有化公司法和公司治理-中欧法学院旧站-中国政法大学.PDF

私有化、公司法和公司治理 ———评俄罗斯的私有化及其股份公司法 王　钧 中国政法大学民商经济法学院教师 ( 在由计划经济向市场经济转型的国家中 ,公有制企业的私有化和公司治理 Corporate Governance) 问题一直是制度转型的焦点。股份公司法在这个过程中究竟能扮演什么角 色 ? 发挥什么样的作用 ? 至今仍是没有定论的问题。俄罗斯的实践给我们提供了一些有 价值的素材 , 由此我们或许能够认识到私有化和公司法在改善公司治理上的局限性 ——— 如果我们不能确切地知道私有化和公司法能作什么 ,那么 ,知道它们不能作什么也是有益 的。 本文首先在一、二部分交代俄罗斯私有化的目标和方式 , 以及私有化对企业所有权和 控制权的重新配置。其次 ,在第三部分介绍西方顾问专为俄罗斯提出的“自行实施型”公 司法的理论 , 以及按此理论起草的股份公司法对公司治理的设计。第四部分分析公司法 为什么对公司治理的改进无所作为。最后分析指出 , 由计划经济向市场经济转型是一个 法律秩序重建的过程 ,私有化和公司法对公司治理的积极意义不是绝对的 ,而是有条件 的、有限的。 一、俄罗斯私有化的目标和方式 在俄罗斯政府于 1991 年正式宣布私有化政策之前 , 隐形私有化早在 80 年代中期就 开始了。有两个重要事件推动了隐形私有化 :一个是 1988 年生效的关于合作社的法律 , 这使得苏联社会出现了相对摆脱国家直接控制的经济成分 ,从此 , 国有企业派生出许多私 人公司 ,企业领导人通过这些公司获取利益 ;第二个事件是 80 年代末通过的国营企业法 , 该法将国营企业完全交由企业经理控制 ,规定国家不再直接干预企业经营活动 ,经理们以 〔1 〕 此得以更容易地把国有资产转化为私有财产。 从“路径依赖”的视角探讨正式私有化与隐形私有化的关系将是一个有意思的话题 , ( 这方面的思考一定也有助于本文主题的发挥 ,但限于篇幅 ,本文只讨论正式私有化 以下 ) 直接用“私有化”一词 。 私有化作为俄罗斯整体改革的一个关键步骤 ,具有经济和政治两方面含义。在经济 上 ,改革者们认为 ,私有化将使原来的国有财产摆脱国家控制 ,找到真正的私人所有者 ,从 而建立适应市场的自由企业以及严格的预算约束。在此前提下 ,经济利益将激励经营者 〔1 〕 [俄]科萨尔斯、雷芙金娜 : 《俄罗斯:转型时期的经济与社会》,石天等译 ,经济科学出版社 2000 年 ,第 71 - 74 页。 ·85 · 《比较法研究》　　2003 年第 4 期 改善管理 ,提高生产效率。〔2 〕私有化的政治意义在于 ,改革派要顺利推行改革就必须打 破中央计划以及行业部门和共产党内官僚们的权力格局 ,使新的私有财产所有者形成一 个对彻底改革具有强烈物质兴趣的庞大的社会阶层。在这个意义上 ,私有化首先用以剥 夺官僚们的权力。〔3 〕 ( 俄罗斯的私有化可划分为两个阶段 :第一是“凭证式私有化”阶段 1992 年 7 月 - 1994 ) ( ) 〔4 〕 年 6 月 ,第二是“现金私有化”阶段 1994 年 7 月至今 。 第一阶段的私有化方案于 1992 年 6 月 11 日经俄罗斯国会通过。这项计划的核心内 容是 ,从 1993 年 1 月到 1994 年 6 月大概 18 个月的时间里将大部分企业私有化 ,企业的大 部分股份低价出售给职