课件日化行业分析.pdfVIP

日化行业概述 日用化学品行业（简称日化），是指人们平日常用的科技化学制品。 随着经济的飞速发展和人民生活水平的不断提高，依托庞大的人口基数，中国 已经成为了全球最大的日化消费品市场之一。据Euromonitor 的统计数据显示，2009 年我国日化产品销售额接近2000亿元，约占全球日化市场的6%，仅次于美国、日本 和巴西，位居第四。 中国（左）及全球主要国家（右）日化行业规模 资料来源：Euromonitor，中金公司研究部 过去十年间，中国日化市场保持稳健增长。统计数据显示，1999-2009十年间， 中国日化市场销售复合年增长率为9.7%，远高于同期全球日化市场5.4%的年复合增 速。其中美容及个人护理用品年均复合增长11.2%，远高于同期家庭清洁用品6.7% 的年均复合增速。2009年受金融危机的影响，全球日化市场增速明显下滑，大部分 发达国家日化市场出现负增长，而中国市场尽管增速也出现了下滑，但仍以9%的同 比增速位居世界前列。 根据国家统计局的统计，限额以上化妆品企业零售额 1999-2009 期间年均复合 增长高达 21% ，远远快于整体行业的销售增速。即便受金融危机影响，2009 年限额 以上化妆品企业零售额仍然保持了 16.9%的快速增长。表明大型化妆品企业利用自 己的规模和品牌优势，更大程度的享受了行业的稳健成长。 美容及个人护理用品行业增速（左）和限额以上化妆品企业零售额增速情况 资料来源：Euromonitor，CEIC，中金公司研究部 从统计局的数据来看，自1998年以来，限额以上化妆品企业零售额平均增速在 20%左右。2010年前4个月，限额以上化妆品企业的零售额仍然维持在16%左右。 2011-2014 年日化市场预期增长情况（左），限额以上化妆品企业零售额增长情况（右） 资料来源：Euromonitor，CEIC,中金公司研究部 1 行业分类 从细分市场来看，日用化学制品市场可分为美容及个人护理用品（包括护肤品、 洗发护发品、口腔护理用品、洗浴用品、彩妆、香水以及男士化妆品等）和家庭清 洁用品（包括洗衣用品、杀虫剂、餐洗用品、空气清新剂和厕洗用品等）两大类。 2009年，美容及个人护理用品占据整个日化产品市场的72%，年销售额达到1420亿 元；而家庭清洁用品销售占日化市场28% 的份额，规模超过550亿元。其中护肤品市 场规模达535亿元，是美容及个人护理用品类中最大的细分市场，占比达到38% ；洗 发护发用品销售262亿元，口腔护理用品规模172亿元，而家庭清洁用品类中规模最 大的洗衣用品销售356亿元，在细分市场占比63% 。 中国日化市场按产品类别细分 资料来源：Euromonitor，中金公司研究部 随着城市化进程加快及可支配收入提高，消费者更为关注其个人仪容，对美容 及个人护理用品的需求不断增加，导致该细分市场在整个日化行业的比重不断提升， 从1998年的62.3%提高到2009年的72% 。其中对护肤品的需求增长要明显快于传统的 洗发护发用品，护肤品的销售占比也由1998年的22.4%提高到2009年的37.7%，而同 期洗发护发用品的销售占比出现了一定程度的下降。细分市场结构的变化直接反应 了消费升级的整体趋势。 美容及个人护理用品（左）护肤品（右）增长情况 资料来源：Euromonitor，中金公司研究部 2 行业现状 日化行业是中国最早对外开放的产业之一，目前国内的化妆品生产企业约有 5000余家，中小型化妆品企业占到化妆品企业的90%，市场份额不到20% ，规模比 较大的也只有上海家化、隆力奇、霸王、雅倩等少数几家。市场份额主要还是被外 资企业所把控。20世纪80年代末宝洁、联合利华等全球日化巨头就已全面进入中国。 1994年，宝洁在中国陆续推出了海飞丝、飘柔、潘婷、碧浪、汰渍等品牌。联合利 华也引入了力士、旁氏、凡士林、奥妙等。据不完全统计，宝洁、联合利华、欧莱 雅和资生堂等知名外资品牌在中国的销售