中国海外上市教育机构现状介绍及原因分析.docVIP

中国海外上市教育机构 　　2006年9月，新东方教育科技集团登陆美国资本市场，由此形成的强大“蝴蝶效应”促使教育机构与海外资本市场的结合迅速成为教育领域乃至资本市场的热点话题。在近期中资教育研究所举办系列的洽谈活动当中，越来越多的教育机构雄心勃勃的表达出试水海外资本市场的意愿。在这波上市热潮当中，先行者有哪些宝贵的经验和教训值得随后进入的教育机构借鉴，海外资本市场对于教育机构的机遇与挑战究竟何在？作为专业教育投资研究机构，我们期待着本期对中国教育机构海外上市全景的描绘以及对此的一些粗浅思考，能为有志于进军海外资本市场以及关注此问题的各届人士带来一些有益的启示。 　　教育先行者点燃海外资本市场风暴 　　时至今日，海外资本市场对于大多数教育从业者开来说，仍然有几分神秘和几许陌生。然而， 从2006年开始，一批优秀的中国教育企业， 已经悄然开始了海外上市之旅。尽管在陌生的游戏规则下，其拥抱资本市场的历程并非完全一帆风顺，其间的过程亦可谓是苦乐参半，但这些教育市场的先行者的创举必将载入教育投资的史册当中。下面列举的四家是海外上市教育机构中比较杰出的代表，他们的经历对于意图与海外资本市场接轨的中国教育机构具有较强的普适价值。 　　NO1：新东方教育科技集团 　　机构简介：新东方教育科技集团由1993年11月16日成立的北京新东方学校发展壮大而来，目前集团以语言培训为核心，拥有短期培训系统、高等教育系统、基础教育系统、职业教育系统、教育研发系统、出国咨询系统、文化产业系统、科技产业系统等多个发展平台，是一家集教育培训、教育研发、图书杂志音像出版、出国留学服务、职业教育、在线教育、教育软件研发等于一体的大型综合性教育科技集团。 目前，新东方教育科技集团已经在全国31个城市共设立了32所学校、115个学习中心、15家书店。截止2006年底，共培训学员近400万人次。 　　海外上市大事记： 2006年9月7日，新东方董事局主席俞敏洪在纽约证券交易所敲响上市宝钟。在本次上市交易前的IPO中，新东方共发售750万股美国存托凭证(ADR)，相当于总股份的21%，每股ADR相当于四股普通股，交易代码为“EDU”，曾在百度IPO中担负承销任务的的瑞士信贷、高盛为其主承销商。新东方采用的上市方式为红筹上市，所谓的“红筹上市”是指境内企业实际控制人以个人名义在开曼群岛、维京、百慕大等离岸中心设立壳公司，再以境内股权或资产对壳公司进行增资扩股，并收购境内企业的资产，以境外壳公司名义达到曲线境外上市的目的。 ? 　　点评：作为中国教育培训行业的领头羊，新东方作为中国教育机构的代表率先海外上市可谓是名至实归。但其一举登陆以上市门槛高而著称的主板市场——纽约证券交易所的壮举仍然令人们感到几分意外，而此后《外国投资者并购境内企业暂行规定》使“红筹上市之门基本封闭，更令得这一壮举在相当长的时期内具有难以复制性，在中国教育与海外资本市场的对接历史上将注定具有里程碑意义。 　　NO2.诺亚舟教育控股有限公司 　　机构简介：诺亚舟教育控股有限公司成立于1999年，是一家教育内容和服务的提供商，专注于互动教学内容、软件及其发布平台的深层次开发，以科技立业，坚持自主研发，并结合中国国情，整合全球精英教育资源，推出了一系列教育资源服务产品和设备，技术、质量和服务均领先同业，现已成为中国教育产业的著名品牌。 　　海外上市大事记：诺亚舟2007年10月19日正式在纽约证券交易所挂牌交易，开盘价为22.90美元，较首次公开招股(IPO)发行价14美元上涨63.5%；收盘价为19.85美元，较IPO发行价上涨41.7%。IPO发售985万股美国存托凭证，共融资约1.4亿美元。德意志银行担任此次IPO的主承销商，霸菱亚洲和雷曼兄弟在IPO前对诺亚舟的注资为其本次上市提供了强大支持。 　　点评：在多年来学习机市场的残酷竞争中，诺亚舟杀出重围，占领行业至高；并在登陆伦敦AIM市场受挫后转战美国资本市场，为教育衍生产品的生产企业树立了榜样。但在上市后仅仅不足半年的时间，诸如学习机含致癌物质、涉嫌虚假广告、深陷侵权风波等诸多负面新闻的屡屡爆出也使得诺亚舟一直深陷是非的漩涡中。对于诺亚舟而言，在产品品质和服务上苦练内功和上市融资同样重要。 　　NO3.弘成教育集团 　　机构简介：弘成教育集团是一家集网络高等教育、基础教育、国际教育、101远程教育于一体的教育服务机构，由McGraw-Hill、IDG等世界知名投资机构共同投资成立。本着“弘扬教育 成就人生”的宗旨，弘成始终关注用户需求，致力于为合作伙伴和个人提供专业化精细化的教育服务。目前，弘成的教育服务已覆盖各个学龄阶段和多种教育方式，帮助越来越多人实现“无限学习”的梦想。 　　上市大事记：2007年12月11日，弘成教育正式在纳斯达克挂盘上市，股票