企业上市与股票承销.ppt

8日 美国宣布对两房的2000亿美元拯救方案 9日 雷曼暴跌44.95%，创造了该公司单日跌幅的历史记录 10日 雷曼公布第三季度财报，其亏损达39亿美元 14日 保险商美国国际集团(AIG)向美联储寻求400亿美元贷款，称如果 失败将只能存活48至72小时 15日 雷曼申请破产保护。美国银行500亿美元收购美林。欧洲央行注资 超1000亿欧元 16日 美联储维持2%的基准利率不变；全球央行紧急救市，两天输血逾 3000亿美圆 17日 美国政府提供850亿美元拯救全美最大保险机构美国国际集团，摩 根大通一周内已向雷曼提供1380亿美元贷款 18日 各央行联合抵抗金融危机，美联储拟注资1800亿美圆；日本央行 连续第三天向短期市场注资 19日 中资银行陆续公布雷曼债券拥有数量，建行持有雷曼债券1.914亿 美元 20日 美国政府公布的巨额救市方案，拟动用7000亿美元救市。英国第三 大银行巴克莱银行收购美国雷曼兄弟公司的核心业务。 21日 高盛和摩根士丹利由投行转型为传统银行控股公司，华尔街投行终 结 22日 美国国会就救市计划展开辩论，救市计划遇阻。 23日 高盛集团融资75亿美元 巴菲特投资50亿美元优先股。 24日 麦凯恩暂停竞选活动，参与救市计划讨论。 25日 华盛顿互助被摩根大通收购，成为美史上最大倒闭银行。 28日 美国会与政府就救市方案达成临时协议。后遭众议院否决。 10月3日 修改后方案获得通过，布什火速签署该方案。 第二章 企业上市与股票承销 绩优股：就是业绩优良公司的股票，一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。 垃圾股：指的是业绩较差的公司的股票，通常以每股收益和净资产收益率连续几年处于负值的情况而定。 蓝筹股：那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票 。 红筹股：在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念，由中资企业直接控制或持有三成半股权以上的上市公司的股票称为红筹股。 Ａ股：指那些在中国大陆注册，在中国大陆上市，供境内机构、组织或个人（不包括台、港、澳等投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。 B股：也称人民币特种股票。指那些在中国大陆注册，在中国大陆上市的特种股票。B股以人民币表明流通面值，以外币认购和交易。（沪市B股采用的报价和结算币种为美元，深市B股采用的报价和结算币种为港币） H股：注册地在内地、上市地在香港的外资股。 “T+1”交割制度： 1995年1月1日起，为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，股市实行“T+1”交割制度。当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。 涨跌停板制度： 为了防止证券市场的价格发生暴涨暴跌现象。1996年12月16日，深沪证券交易所根据需要，规定股票买卖每日市价的最高涨至（或跌至）上日收盘价的10%幅度，即前日收盘价×（1±涨跌幅比例），计算结果四舍五入。如果当天股价达到上限或下限时，不得再有涨跌。 政府工作报告再提退市制度 ST一族上演末路狂奔 沪深交易所颁布新股交易监管新规　　上交所：　　新股上市首日出现下列异常波动情形之一的，可对其实施盘中临时停牌：（一）盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌10%以上（含）；（二）盘中成交价格较当日开盘价上涨或下跌20%以上（含）；（三）盘中换手率（成交量除以当日实际上市流通量）达到80%以上（含）。　　深交所：　　当首次公开发行股票上市首日出现以下两种情形之一的，可对其实施盘中临时停牌至14∶57。（一）盘中成交价较开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%；（二）盘中换手率达到或超过50%。如果在开盘集合竞价阶段股票交易换手率就已达到或超过50%，将在9∶30开始即对其实施临时停牌至14∶57。 股权分置改革 什么是股权分置 指中国股市因特殊原因和特殊的发展演变，中国A股市场的上市公司内部普遍形成了两种不同性质的股票—非流通股和社会流通股。 什么是股权分置改革 股权分置改革是要解决股权分置问题带来的股权结构不合理问题，将改变非流通股股东与流通股股东利益取向不一致的公司治理状况，有助于巩固全体股东的共同利益基础，促进上市公司治理进一步完善，减少公司重大事项的决策成本。 股权分置改革的历程 1999年11月29日 国有股配售试点方案推出，当日沪指跌0.63% 1999年12月