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钢铁行业 项目初评工作要点总结 前 言 3 一、钢铁行业发展概况 4 （一）国内钢铁行业需求概况 4 （二）国内钢铁行业供给概况 5 （三）国内钢铁行业参与主体 7 （四）国内钢铁行业近期政策动向 7 二、国内钢铁行业特点介绍 8 （一）行业集中度不高，未来几年兼并重组仍将频繁发生 8 （二）与宏观经济关系紧密，供需矛盾突出，政策调控频繁 9 （三）原材料价格波动较大 9 （四）产品门类众多，产品价格波动性大 10 （五）钢铁企业毛利率水平低于工业企业平均水平 11 （六）作为高能耗行业和污染排放大户，易受环保风暴冲击 12 三、钢铁行业项目初评关注要点 12 （一）风险提示部分 12 （二）主营业务部分 16 （三）行业分析部分 18 （四）财务分析部分 19 附件 一：2000年-2010年我国粗钢及钢材表观消费量情况 20 附件 二：钢铁行业下游需求、成本构成 21 附件 三：2010年全国钢材分品种产量一览 22 附件 四：2010年全国钢材进口情况一览 23 附件 五：2010年全国钢材出口情况一览 24 附件 六：国内钢铁集团并购重组情况 25 附件 七：钢铁行业重要政策一览 26 附件 八：国内进口铁矿石主要来源 30 附件 九：国内钢材价格指数及国内钢企毛利率、净资产收益率情况 31 附件 十：2010年国内钢铁企业粗钢产量前20位排名 33 附件 十一：钢铁产品的基本分类 34 附件 十二：钢铁企业债务融资工具注册发行一览表 35 附件 十三：钢铁行业项目审批权限（包括环评、用地审批）一览 41 前 言 钢铁行业是以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业生产活动为主的工业行业，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等细分行业，是国家重要的原材料工业之一。 截至2011年6月30日，共有家钢铁行业企业注册了亿元非金融企业债务融资工具额度，占总额度的%；累计发行了亿元债务融资工具，占累计发行金额的%。  一、钢铁行业发展概况 钢铁行业是典型的周期性行业，与宏观经济发展的正相关关系非常明显。内钢铁行业上游的原材料行业以及下游的市场化程度都非常高 （一）国内钢铁行业需求概况 1、我国粗钢及钢材表观消费量概览 2000年以来由于固定资产投资规模持续快速增长国内粗钢及钢材的表观消费量保持了快速上涨（参见附件一），我国连续多年成为世界最大的钢铁生产国和消费国。进入2008年后受到全球金融风暴以及我国经济增长趋缓的影响，钢铁需求增速回落，表观粗钢消费量增速由2007年的13.15%下降到2008年的4.25%，2009年随着国家刺激经济政策的逐步实施，钢铁行业下游行业需求逐步复苏，全年表观粗钢消费量增速达到24.65%，创下历史新高，2010年全国粗钢表观消费量为59,975.26万吨，较2009年增长了6.14%，增长趋缓。 2、我国钢材消费下游产业情况 从钢材需求的结构来看，国内钢材消费的下游产业排在前三位分别为建筑业（包括房地产行业）、机械行业和汽车业（参见附件二），分别占总消费量的55%、19%和7%。 （二）国内钢铁行业供给概况 1、总体生产情况 供给方面，受到国内市场巨大发展空间的推动，钢铁行业在过去几年纷纷扩张产能，截至2008年末我国粗钢产能已经达到了6.6亿吨，而需求仅为5亿吨左右，约四分之一的钢铁及制成品需要依赖国际市场。 2000年-2010年国内粗钢产量一览 年份 产量:粗钢 （千吨） 2000年 127,236 2001年 150,906 2002年 182,249 2003年 222,413 2004年 280,486 2005年 355,790 2006年 422,660 2007年 489,899 2008年 500,312 2009年 573,567 2010年 626,654 2000年以来，我国的粗钢产量节节攀升，2010年全国产粗钢62,665万吨，比上年增加5300万吨，增长9.3%，产能利用率82%，供过于求的局面愈演愈烈。 2、主要产品产量情况 从国内情况看，2010 年，我国钢材产量为79,627.40 万吨，同比增长14.68%。其中，钢筋产量最高，为13,096.40 万吨。其余产量超过4,000 万吨的产品分别是线材（盘条）、中厚宽钢带、棒材、热轧窄钢带、中小型型钢、中板，产量分别为10,552.80万吨、10,289.20 万吨、6,892.60 万吨、4,521.20 万吨、4,252.00 万吨、4,241.70 万吨。产量最高的五大钢材品种占生产总量的56.96%（参见附件三）。 3、进出口情况 （1）进口方面 2010 年3 季度以来，我国钢铁产品进口快速增长，今年受去