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专业市场中小企业贸易融资探究 　　【摘要】 近年来各大中心城市陆续发展起来具有一定规模的专业市场，其中聚集着大量的中小企业。这些中小企业发展迅速，然而由于缺乏抵押品和完善的财务系统，普遍存在融资困难的问题，进而影响到其上下游企业乃至整个专业市场的发展。本文在对相关理论和传统银行融资模式研究的基础上，对专业市场中小企业贸易融资进行研究，以解决专业市场中小企业融资方面的问题。 【关键词】 专业市场 中小企业 贸易融资 随着我国市场经济的发展，许多原来分散经营的中小企业逐渐走向专业化、集约化的方向，在各大中心城市特别是传统的贸易市场的基础上逐步形成了各行业的专业市场，其中比较著名的有浙江义乌的小商品市场、广州的花卉市场和布匹市场、湛江的水产市场等。这些专业市场集中了大批充满活力的中小企业，是各专业市场的主要参与者和主导者。这些中小企业大多数存在自有资金不足、运作不规范、抗风险能力不强等问题，所以虽然有融资的需求，但在向银行申请融资的过程中，普遍存在无法提供足额的抵押、难以提供规范的财务报表等问题，客观上造成融资的困难。特别是在国家实行宏观偏紧的货币政策的情况下，部分中小企业由于向银行融资困难，不得不转向利率较高的民间高利贷。如何解决这类专业市场中小企业的融资难问题，根据其业务特点探索出创新性的融资方式是当前各金融机构需要解决的现实问题，同时也是探索专业市场产业集群融资的重大课题。 根据《巴塞尔协议》第244条，贸易融资是指在商品交易中，银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。 贸易融资是商业银行信贷业务的重要组成部分，是商业银行通过对专业市场相关产业的资金流、信息流和物流的管理，使得单个企业的不可控风险转化为产业集群整体的可控风险的一种高效的融资方式。这种融资考察借款申请人时，将商品销售（服务）收入而非企业的综合偿付能力或担保物（人）作为偿付贷款的主要来源，在授信理念、授信方式和信用评价标准上都与传统的银行信贷有所区别。近年来发展迅速的非银行金融机构，也在运用贸易融资的原理和操作方式，参与到中小企业的融资活动当中。 本文应用中小企业融资的相关理论，结合我国专业市场各参与者的特点，探讨以贸易融资的方式解决专业市场中小企业融资难问题，对促进专业市场及其中的中小企业的发展具有重要意义。 一、专业市场贸易融资的内涵和发展现状 专业市场贸易融资是基于该专业市场内各个企业相互之间的联系而形成的，从原材料采购到通过各级销售网络把产品传递到终端消费者的过程。 专业市场贸易融资的基础是专业市场的参与者之间紧密的、稳定的贸易关系，主要包括以下三类主体：资金的需求者，即该专业市场内有融资需求的各企业；资金的供给方，即以商业银行和小额贷款公司为主的金融服务提供者；服务和支持机构，即物流公司、担保公司、保险公司等提供相应服务和支持的组织。 在贸易融资的链条当中，传统的理论认为，应当以强势企业、核心企业作为支撑点，整合其上下游企业，成为一个完整的体系，从而提高整个贸易链条的竞争能力和融资能力，同时保证对放贷资金风险的有效控制。但从国内的实践来看，融资需求方未必都直接与强势企业、核心企业发生业务往来，只要存在稳定的、真实的商品贸易，再加上适当的担保作为补充，也可以完成整个贸易融资的过程。 国外对于贸易融资的尝试，有代表性的是GE公司推出的盘活存货所占用资金的贸易分销服务，使供应商能以低于一般流动资金贷款的利率进行融资，这是典型的以龙头企业为核心的融资模式。 国内的贸易融资起步比较晚，但发展迅速，已经建立起各具特色的贸易融资服务体系，比较典型的有民生银行的专业市场结算性融资、深圳发展银行（现并入平安银行）的自偿型贸易融资等都是运作的比较成功的。 二、专业市场贸易融资的运行原理和业务种类 专业市场都是在区域经济发展的过程中，经过长时间的聚集形成的。专业市场的形成，使产业链上下游的企业形成互补的集聚效应和产业优势。产业链的上下游企业能低成本、高效率地分享信息、达成交易。专业市场的形成使得中小企业能够从较大的产业集群中受益，形成规模相应和协同效应，刺激相关产业的发展。专业市场的优点主要在于产业集群形成规模后，容易以较低的成本运作，各项服务配套较为完善，尤其是物流和信息流的风险显著降低，从而会越来越吸引相关的企业进驻。例如广州的花卉专业市场已经有了上千年的传统，吸引了大量的花卉相关企业进驻。广州的布匹市场、湛江的水产市场等专业市场情况类似，都是各自行业的物流和信息流的集中地，资金的存量和流量也都非常大。专业市场内的企业传统上是大量地使用现金交易，但随着规模的扩大，营运水平的提高，运用现代金融服务的需求也越来越强。 专业市场里面各个中小企业都是完整的产