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利率市场化提速背景下商业银行应对 　　【摘要】利率市场化脚步渐行渐进，从宏观经济运行角度讲，利率市场化意味着资金定价由市场决定，而作为货币政策重要的调控手段之一，将引导一场重大的分配改革，将国民经济增加值在金融领域与实体经济间重新分配，是金融业反哺实体经济的重大举措。随着我国利率市场化稳步推进，金融业特别是银行业的格局将发生重大变化，当然这也将倒逼银行提高资源配置效率，提升创新、定价、资产配置水平和风险管控能力；提高专业化和客户差异化服务能力等。 【关键词】利率市场化；提速；商业银行；应对 当前，我国利率市场化推行需要诸多客观条件的准备，一是市场基准利率体系的健全；二是存款保险制度的建立；三是直接融资需要具备相当规模；四是金融市行监管机制良好。因此我国利率市场化的过程是一个不断推进和完善的过程，取决于对试点情况的观察和评估。但无论如何，从欧美、拉美等国家经验和教训看，利率市场化改革对商业银行的影响颇为一致，往往会导致银行传统经营模式下的存贷利差收窄、盈利能力减弱，银行资金波动加剧，风险上升，将迫使商业银行改变原有运营模式，尽快转型。 一、利率市场化进程提速 根据发展改革委《关于2013年深化经济体制改革重点工作的意见》（国发[2013]20号），稳步推进利率汇率市场化改革，逐步扩大存贷款利率浮动幅度，建立健全市场基准利率体系已经提上今年金融改革的议程。 中国人民银行近日发布的《中国金融稳定报告（2013）》也提出，今年将稳步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革，进一步优化信贷结构，全面提高金融服务实体经济的质量和水平。 事实上，2012年央行在两次宣布调整利率的同时，也附带宣布调整金融机构利率浮动区间：自2012年6月8日起，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；自2012年7月6日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。表明我国的利率市场化改革已迈出了重要一步。 时隔不到一年，根据《2013年第一季度中国货币政策执行报告》，我国金融机构存贷款利率总体小幅走低。其中执行下浮、基准利率的贷款占比有所下降，执行上浮利率的贷款占比上升。3月份，一般贷款中执行下浮、基准利率的贷款占比分别为11.44%和23.79%，比年初分别下降2.72个和2.31个百分点；执行上浮利率的贷款占比为64.77%，比年初上升5.03个百分点。 这说明我国利率市场化改革已经在按照分期限、分步骤，循序渐进改革框架内稳步推进和实施。未来，笔者认为一方面逐步放开银行间存贷款利率，稳步放开波动幅度。可以先尝试放开长期限，如大额存单等；另一方面持续科学引导市场化定价的金融产品，如银行理财产品和债券等。最终逐步扩大存贷款利率浮动区间、推出挂钩Shibor的定期存款品种等，小额短活期存款利率上限的放开将最终标志改革基本完成。 二、我国商业银行面临的压力 利率市场化对银行的流动性管理、定价水平、风险管理能力的提升以及资产配置科学化和精细化等均提出了更高要求。 1.银行的流动性管理难度进一步加大。利率市场化将加剧银行、保险、证券、信托等行业的竞争，金融创新、投资渠道的丰富将推高商业银行的负债成本；金融机构间的资金流动将频繁并加快，构成银行主要负债的存款波动性将增大，银行的流动性管理难度加大，对资产配置管理的要求将显著提高。 2.对负债类产品创新能力要求提升。利率市场化进程加快，导致存款竞争加剧，自身通过负债类产品创新促进资金在银行体内循环和流转的能力要求日益迫切，如何盘活存量资产成为重要课题。 3.利率风险管理难度增大。利率波动频率和幅度加大，利率风险显著增加，相应地，商业银行利率风险管理能力将成为决定银行盈利能力的重要因素之一。对商业银行资产负债的结构管理、持续期匹配以及对利率属性等业务产品的选择上提出了更高的要求。 4.市场化定价要求提高。利率市场化进程加快，实体经济与居民对于金融产品价格的敏感程度进一步提升，出现了“存款理财化、贷款证券化”的新变化，对商业银行产品定价和市场应变能力提出了更高的要求。 5.综合化资产配置并引领客户需求的能力要求上升。利率市场化改革稳步推进，衍生交易回归简单结构，商品市场潜力巨大，客户理财、保值及风险对冲需求增加；国际货币体系面临改革，居民财富快速增长，黄金及其他贵金属的投资、交易及避险价值继续得到重视；监管要求不断提高，资金交易产品创新在规范中发展，急需加强能力建设并积极引领客户需求。 三、银行业发展机遇 1.利率市场化推动了商业银行综合化经营模式的转变，扩大商业银行发展产品创新和中间业务的范围。市场化的利率决定机制加大了商业银行面临的利率风险，这为银行开发相应的创新产品提供了一种可能。金融