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地方性金融机构流动性管理问题探析 　　【摘要】近一段时间，由于市场变化，银行间市场资金面出现紧张局面，金融机构流动性管理引起人们关注，特别中小金融机构。本文从地方法人金融机构入手，对其流动性管理现状、存在问题进行了探讨，并对解决问题的方法和下一阶段的流动性管理要求提出了建议。 【关键词】地方法人金融机构 银行间市场 流动性管理 期限错配 2013年5月下旬以来，货币市场价格出现波动，银行间市场整体资金面持续紧张。由于市场变化因素较多，且临近半年末重要时点，一些地方性金融机构流动性出现一时紧张的局面，这些都从客观上对金融机构流动性管理提出了更高的要求。 一、山西省地方法人金融机构流动性管理的现状 （一）各项存、贷款增势稳定 2013年5月末，山西省金融机构人民币各项存款余额为26401亿元，同比增长14.01%，低于全国2.19个百分点；比年初增加2347亿元，同比多增110亿元；全省金融机构人民币各项贷款余额为13928亿元，同比增长12.09%，低于全国2.41个百分点，比年初增加815亿元，同比少增431亿元。存贷比为52.76%，比一季度末降低1.17个百分点。其中，地方法人金融机构本外币各项存款余额6908.15亿元，比年初增加603.88亿元，同比多增136.29亿元；本外币各项贷款余额为4009.65亿元，比年初增加346.9亿元，同比少增181.68亿元；存贷比为58.04%。 （二）社会融资总量持续增长，票据融资有所回落 2013年1～5月山西省地区社会融资规模为1793.8亿元，比上年同期多增278.4亿元，其中，票据融资少增一倍，新增186.6亿元。 （三）再贷款、再贴现使用充分、合理 截至2013年6月末，山西省再贷款、再贴现限额共计136.56亿元，余额108.32亿元。其中，支农再贷款限额60.63亿元，余额50.39亿元，较年初增加7.37亿元，年累放47.29亿元；短期再贷款限额22.34亿元，余额17.5亿元，较年初增加14.8亿元，年累放21亿元；再贴现限额43.32亿元，余额36.93亿元，较年初增加3.63亿元，年累放54.12亿元。有效地落实了强农惠农、支持中小企业政策。截至2013年5月末，全省辖内全部金融机构涉农贷款余额5751亿元，较年初增加407亿元。其中，农村合作金融机构涉农贷款余额2399亿元，比年初增加149亿元，增幅为6.6%。 （四）全省地方法人金融机构流动性总体合理 截至2013年5月末，山西省地方法人金融机构一般存款余额6948.93亿元，存款准备金账户余额为1125.21亿元，扣除应交法定存款准备金1077.89亿元，超额准备金为47.32亿元。其中，城市商业银行存款准备金账户余额为307.1亿元，超额准备金余额为43.15亿元；农村合作金融机构存款准备金账户余额为724.45亿元，超额准备金余额为5.4亿元；村镇银行存款准备金账户余额为15.68亿元，超额准备金余额为0.68亿元。全省地方法人金融机构流动性总体合理。 （五）银行间市场整体资金面持续紧张 山西地方法人金融机构流动性波动情况起始于6月6日，银行间市场资金面异常紧张，其中，晋中市左权联社因未能及时融入资金，无法按时偿还当日到期的债券质押式回购款项，发生违约事件。6月23日和6月24日，又发生晋商银行和尧都农商行利用高利率进行融资，原因均是近期银行间市场资金面十分紧张，为按期偿还到期资金和弥补该行资金头寸以满足流动性，采用较高利率融入资金，来维持到期资金的周转。但这两家金融机构的资产规模较大，资金营运较为平稳，虽然当前资金紧张，出现一些流动性紧张局面，因有充足的债券和票据，加之市场业务规模的调整，可以进一步缓解资金的流动性。 二、地方法人金融机构加强流动性管理中存在的问题 （一）部分金融机构对中央银行宏观调控政策理解不到位 部分银行前一阶段对宽松的流动性盲目乐观，对6月将出现的一系列影响流动性的因素估计不足，措施不到位，在市场大环境变化时，措手不及，形成短期流动性紧张。 （二）期限错配给流动性管理带来较大压力 目前所有银行类机构金融市场业务的经营模式、盈利模式大体相同，只是在资产规模、期限结构、杠杆水平上略有差异，这是由各家机构对金融市场业务的考核方法和内容所决定的，并且与各家金融机构所处的发展阶段战略、业务侧重点及风险偏好程度密切相关。而一些银行长期从事大规模的同业批发业务，期限错配比例相当高，这种情况虽然已引起重视，但也不是短期内能够完全解决的，给流动性的后续管理带来较大压力。 （三）贷款结构不合理 很多金融机构贷款过度集中于虚拟票据、房地产市场及煤炭等目前较低迷的行业，一般性贷款