国际金融实务田文锦3外汇风险1.pptVIP

外汇风险是事物的不确定 外汇风险产生原因汇率的变动 受险部分指承受外汇风险的外币金额 直接的受险部分 间接的受险部分 加例保值条款 选择计价货币以外的一种货币(通常是币值比较稳定的货币）作为保值货币，并事先规定计价货币和保持货币之间的固定比价。 案例 日本某商社向英国出口小汽车，英方坚持使用英镑计价付款，日方则提出必须用日元保值，并且按合同签订之日的汇率结算，英方同意当时的汇率是1英镑＝３００日元， 小汽车单价为4０００英镑，折合120万日元 付款时，英镑下跌，汇率为１英镑＝２５０日元按照合同英国进口商支付： 120万×1／250=4800英镑 参加外汇保险 票据贴现 划拨清算方式 国际信贷 *贸易融资法 利用打包放款 出口押汇 保付代理业务或票据贴现 福费廷 划拨清算方式 卖方信贷 买方信贷 利用外汇业务 *消除汇率风险的方法 平衡法 在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币，相同金额，相同期限的资本反方向流动。 某公司从德国进口一批货物，价值５万欧元，三个月后付款。 该公司应设法出口一批货物，金额为５万欧元，三个月后收款。 国际借款法 例：英国某公司有为期半年的1000万日元的应收帐款，如果在半年内日元汇率下降，它将蒙受风险损失。 做法： 借入为期半年的1000万日元，并立即将其卖出得到相应数量的英镑。 半年后，它用日元应收帐款归还日元借款。 利弊： 尽管支付半年的借款利息，但提前半年得到相当于应收帐款的资金。 例：日本某公司有为期半年的10万英镑的应付帐款，如果在半年内英镑汇率上升，它将蒙受风险损失。 国际投资法 做法： 按当时的汇率买入10万英镑并用它进行为期半年的投资； 半年后用收回的英镑投资偿付应付帐款。 利弊： 尽管得到了半年的利息收入，但提前半年付出了日元。 外汇交易法与国际信贷法的结合 BSI法 借款—即期外汇交易—投资法 指有关的企业通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法。 LSI法 提前收付、即期合同、投资三种方法的结合 例：德国的某公司在90天后从美国公司有一笔5万＄的应收货款。如何防止汇率风险？ 德国公司在给美国公司一定折扣的情况下，要求其在2天内付清这笔货款。 德国公司取得这笔货款后，立即通过即期合同换成欧元。然后将这笔欧元再投资。 在线教务辅导网： 更多课程配套课件资源请访问在线教务辅导网 尚辅网 / 第三章 汇率风险的管理与防 第一节 汇率风险的管理 第二节 汇率风险管理制度和技术 第一节 汇率风险的管理 一、汇率风险的含义 二、汇率风险的种类 三、汇率风险的管理 一、汇率风险的含义 汇率风险是指一个经济实体或个人，在一定时期内以外币计价的资产与负债，因外汇汇率变化而引起其价值上涨或下跌的不利变化的可能性。 *外汇风险的要素 外汇 本币 时间 *外汇风险三要素的相互关系 交易货币 资金流动方向 金额 时间结构 风险类型 本币 流出流入 任何 任何 无风险 同种外币 反方向 相同 相同 无风险 同种外币 反方向 相同 不同 时间风险 不同外币 反方向 任何 任何 双重风险 二、外汇风险种类 交易风险 经济风险 会计风险 *交易风险 一个经济实体或个人在以外币计价的国际经贸活动中，由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化，从而蒙受实际损失的可能性。 交易风险的表现 交易方 计价货币升值计价货币贬值 出口方 有利 不利 进口方 不利 有利 非贸易收汇方 非贸易付汇方 债务方 债权方 多头 空头 银行卖出外汇 银行买入外汇 应收方 应付方 借款案例 我国某合资企业，从外汇银行借款100万美元，年率10％。借款期限1年用于购买进口设备。 借款时汇率：$1=￥8.2 企业借100万$， 本利合计110万$，折合人民币902万元。 还款时汇率：$1=￥8.29,企业借100万$，