建设项目评估课件（柴光文）某钢铁联合企业经济评价.docVIP

二、基础数据项目基础数据见表2－1。表2－1 基础数据表序号 ｜ 项目 ｜ 单位 ｜ 数据－－－－－｜－－－－－－－－－－－－｜－－－－－－｜－－－－－－－－－－－－－1 ｜正常生产年产品产量 ｜万吨 ｜300｜其中：热轧板卷 ｜万吨 ｜120｜ 冷轧板卷 ｜万吨 ｜100｜ 镀锌板 ｜万吨 ｜802 ｜建设期 ｜年 ｜53 ｜生产期 ｜年 ｜204 ｜固定资产投资（基价） ｜亿元 ｜242．585 ｜流动资金（基价） ｜亿元 ｜20．076 ｜国外借款年利率 ｜ ％ ｜9．27 ｜建行借款年利率 ｜ ％ ｜98 ｜短期借款年利率 ｜ ％ ｜99 ｜流动资金借款年利率 ｜ ％ ｜8．6410 ｜国外借款宽限期 ｜ 年 ｜511 ｜国外借款本金等额偿还期 ｜ 年 ｜1012 ｜基期汇率 ｜元／美元 ｜5．5013 ｜影子汇率 ｜元／美元 ｜5．9414 ｜财务评价折现率 ｜ ％ ｜1115 ｜社会折现率 ｜ ％ ｜12－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－三、以基期价格为基础的财务评价（一）基期价格的确定原则近年来，国际市场钢材需求下降，钢材价格继续下跌；而国内钢材需求却十分旺盛，国内钢材售价骤然上升。从长远经济效益预测观点出发，评价选择略高于现行国际市场价的钢材售价作为外销基价；选择略低于现行国内市场价的钢材售价作为内销基价。同时，对项目涉及的有关投入物的现行价格，也作了相应处理，作为评价基价。（二）项目投资、资金筹措及实施进度1．固定资产投资以基期价格计算的固定资产投资（含建设期利息）为242．58亿元，其中外汇为15．85亿美元（见附表2－1），项目投产后形成的固定资产价值为233．808亿元，无形及递延资产价值为8．77亿元。2．流动资金参照老厂及类似项目资料，并结合该项目具体情况，按分项估算的正常生产年份（内销85％，外销15％）的流动资金为200686万元（见附表2－2）。3．资金筹措、建设进度及达产计划???? (1)固定资产投资242．58亿元（含外汇15．85亿美元）中，自有资金约占32％（77．58亿元），借款约占68％（165亿元）。国外借款为10亿美元（55亿元），年利率9．2％，宽限期5年，偿还期10年（等额偿还本金）。国内人民币借款110亿元，由建设银行提供，年利率9％。流动资金20．07亿元中，自有资金占33％（6．7亿元），银行借款占67％（13．37亿元），借款年利率为8．64％。?????? (2)项目建设期5年，投产期3年，投产第一年生产负荷为50％，第二年为75％，第三年为90％，第四年达到设计生产能力。?????? (3)固定资产投资在建设期5年内投入，各年的投入比例分别为4．5％，13．9％，28．4％，30．2％，23．0％各年的资金筹措及使用计划见附表2－3。（三）产品成本和费用计算1．计算说明（1）所需铁矿石（块矿及粉矿）全部由国外进口，其价格参照近年国际市场价格确定。（2）固定资产综合折旧年限取20年，年折旧费为：固定资产原值－净残值 2338080－233808－－－－－－－－－－＝－－－－－－－－－－－－－－＝折旧年期 20105213．6（万元）（3）无形资产及递延资产分5年摊销，年摊销费为：87700－－－－－＝17540（万元）5（4）职工工资。新建生产企业职工总数为14600人，年人均工资及福利费按7000元／人·年计算。（5）成本中其他投入物价格按项目所在地区目前的市场价格确定。2．产品总成本费用生产期各年的总成本费用见附表2－4。按基期价格计算，达到设计生产能力并还完借款本息时的年总成本费用为497898．5万元，年经营成本为381134．9万元。（四）产品销售收入计算1．计算说明（1）产品售价：产品内销价格按项目所在地区近期市场价确定；产品外销价格参照同类产品近年国际市场离岸价确定。（2）产品内外销比例：为使项目外汇平衡，在项目偿还国外借款期间，产品外销比例为50％￣25％，内销比例为50％￣75％；在偿还完国外借款本息后，产品外销比例为15％，内销比例为85％。生产期内平均外销比例为21．8％，内销比例为78．2％。2．销售收入按基期价格计算的生产期各年产品销售收入见附表2－5。当产品外销比例为15％、内销比例为85％时，年销售收入为1003430万元。（五）利润与借款还本付息计算项目应缴纳的销售税金及附加有增值税、城市维护建设税和教育费附加。增值税税率为14％，城市维护建设税为增值税的7％，教育费附加为增值税的3％。项目所得税率为33％。生产期各年的利润及利润分配计算见损益表（附表2－6）。项目