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二、基础数据项目基础数据见表2-1。表2-1 基础数据表序号 | 项目 | 单位 | 数据-----|------------|------|-------------1 |正常生产年产品产量 |万吨 |300|其中:热轧板卷 |万吨 |120| 冷轧板卷 |万吨 |100| 镀锌板 |万吨 |802 |建设期 |年 |53 |生产期 |年 |204 |固定资产投资(基价) |亿元 |242.585 |流动资金(基价) |亿元 |20.076 |国外借款年利率 | % |9.27 |建行借款年利率 | % |98 |短期借款年利率 | % |99 |流动资金借款年利率 | % |8.6410 |国外借款宽限期 | 年 |511 |国外借款本金等额偿还期 | 年 |1012 |基期汇率 |元/美元 |5.5013 |影子汇率 |元/美元 |5.9414 |财务评价折现率 | % |1115 |社会折现率 | % |12---------------------------------------三、以基期价格为基础的财务评价(一)基期价格的确定原则近年来,国际市场钢材需求下降,钢材价格继续下跌;而国内钢材需求却十分旺盛,国内钢材售价骤然上升。从长远经济效益预测观点出发,评价选择略高于现行国际市场价的钢材售价作为外销基价;选择略低于现行国内市场价的钢材售价作为内销基价。同时,对项目涉及的有关投入物的现行价格,也作了相应处理,作为评价基价。(二)项目投资、资金筹措及实施进度1.固定资产投资以基期价格计算的固定资产投资(含建设期利息)为242.58亿元,其中外汇为15.85亿美元(见附表2-1),项目投产后形成的固定资产价值为233.808亿元,无形及递延资产价值为8.77亿元。2.流动资金参照老厂及类似项目资料,并结合该项目具体情况,按分项估算的正常生产年份(内销85%,外销15%)的流动资金为200686万元(见附表2-2)。3.资金筹措、建设进度及达产计划???? (1)固定资产投资242.58亿元(含外汇15.85亿美元)中,自有资金约占32%(77.58亿元),借款约占68%(165亿元)。国外借款为10亿美元(55亿元),年利率9.2%,宽限期5年,偿还期10年(等额偿还本金)。国内人民币借款110亿元,由建设银行提供,年利率9%。流动资金20.07亿元中,自有资金占33%(6.7亿元),银行借款占67%(13.37亿元),借款年利率为8.64%。?????? (2)项目建设期5年,投产期3年,投产第一年生产负荷为50%,第二年为75%,第三年为90%,第四年达到设计生产能力。?????? (3)固定资产投资在建设期5年内投入,各年的投入比例分别为4.5%,13.9%,28.4%,30.2%,23.0%各年的资金筹措及使用计划见附表2-3。(三)产品成本和费用计算1.计算说明(1)所需铁矿石(块矿及粉矿)全部由国外进口,其价格参照近年国际市场价格确定。(2)固定资产综合折旧年限取20年,年折旧费为:固定资产原值-净残值 2338080-233808----------=--------------=折旧年期 20105213.6(万元)(3)无形资产及递延资产分5年摊销,年摊销费为:87700-----=17540(万元)5(4)职工工资。新建生产企业职工总数为14600人,年人均工资及福利费按7000元/人·年计算。(5)成本中其他投入物价格按项目所在地区目前的市场价格确定。2.产品总成本费用生产期各年的总成本费用见附表2-4。按基期价格计算,达到设计生产能力并还完借款本息时的年总成本费用为497898.5万元,年经营成本为381134.9万元。(四)产品销售收入计算1.计算说明(1)产品售价:产品内销价格按项目所在地区近期市场价确定;产品外销价格参照同类产品近年国际市场离岸价确定。(2)产品内外销比例:为使项目外汇平衡,在项目偿还国外借款期间,产品外销比例为50% ̄25%,内销比例为50% ̄75%;在偿还完国外借款本息后,产品外销比例为15%,内销比例为85%。生产期内平均外销比例为21.8%,内销比例为78.2%。2.销售收入按基期价格计算的生产期各年产品销售收入见附表2-5。当产品外销比例为15%、内销比例为85%时,年销售收入为1003430万元。(五)利润与借款还本付息计算项目应缴纳的销售税金及附加有增值税、城市维护建设税和教育费附加。增值税税率为14%,城市维护建设税为增值税的7%,教育费附加为增值税的3%。项目所得税率为33%。生产期各年的利润及利润分配计算见损益表(附表2-6)。项目
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