利率市场化挑战商业银行定价能力.doc

利率市场化挑战商业银行定价能力 　　中国利率市场化改革从1996年发端，经过17年持续推进，在贷款利率完全市场化以后，存款利率将是下一步攻坚的对象。按照央行推进改革的思路，存款利率放开的步骤大致应是：进一步提高浮动上限；放开大额及中长期存款利率管制；放开短期定期存款利率管制；最终放开活期存款利率管制。存款利率一旦放开，标志着利率市场化进程的终结，同时也意味着银行间真正竞争的开始。 提升价格管理能力是应对挑战的战略性选择 应对利率市场化挑战，自主确定产品价格，对于从价格管制体制下走出的商业银行来说，必须做一系列全面的战略应对，这些准备主要包括： 高效的处变应对机制 在传统的资金价格或存贷款价格由中央银行厘定的时代，商业银行无需关注或付出更多的精力来应对所谓价格变化。但在完全市场化背景下，产品价格由企业自己说了算，不仅要直面应对而且反应速度要快。 而保证处变应对能够达到高效准确的其实是一套机制，即价格信息搜集、处理、决策及执行过程的运作安排。也就是说当外部价格环境（如供求关系、竞争对手出价等）发生变化时，这些信息要能全面、准确按照既定传输路线上报，及时到达决策层面，决策层在充分论证各种利弊因素后，最终做出价格应变决定，同时将此决定通知各有关部门及基层营业机构予以执行。 与此对应的价格管理机构的设置框架可以表述为：由相关业务部门组成产品定价委员会，是制定价格策略和具体产品定价的最高决策机构，归属高管层直接领导，为常设议事机构。具体业务部门根据经营需要可以提出价格动议，在综合考虑了资金成本、资本成本、运营成本、风险成本及合理预期回报后，提交产品定价委员会最终裁决。价格决策实行“集中管理，分级授权执行”原则，分支机构不得违反总行的规定，自行制定和调整服务价格。 精细的成本核算体系 即便是一个普通企业要求得发展、延续，成本核算都是必不可少的；而要自主确定产品价格，并把价格策略作为重要的经营竞争手段使用，精细的成本核算体系就成为必备前置条件。也就是说银行必须先搞清自己的“家底”，明白自己想要什么、要多少，才谈得上合理的产品定价。 一个银行产品的价格基本包括成本和合理的利润水平，而成本又可细分为资金成本、营运成本、风险成本等，每一细项核算分摊起来都异常复杂；利润水平的确定不仅要考虑特定产品的市场竞争力，还必须参照同业水平，并结合市场竞争策略加以确定。可以说利率市场化条件下的自主定价，对银行成本核算提出了更高、更直接的要求，它们是银行能够准确、科学计价的财务基础。 清晰的市场竞争策略 市场竞争策略是指企业依据自己在市场上的地位，为实现竞争战略和适应竞争形势而采用的具体行动方式。所以不同战略目标的企业具有相异的市场竞争策略。商业银行要求得稳健发展，必须搞清自身在市场中的地位，同时对未来的发展目标要清晰，这样才能选定适宜的竞争策略。竞争策略中很重要的一块就是价格策略，即采用什么样的价格竞争手段。 在企业发展的不同阶段，往往配合不同的经营竞争策略。体现在价格方面，是采用领先型价格策略抑或跟随型价格策略；在具体竞争领域，比如负债定价、资产定价、中间业务定价等方面，为建立或保持优势又该采用何样的定价方式。 综合分析应对利率市场化准备的三个主要方面，其核心都具体指向价格管理，表明价格管理能力是利率完全放开后商业银行重要的核心竞争力之一。回顾美国历史上的利率管制条例——《Q条例》的逐步放松及最后彻底废除对美国商业银行的影响，我们很容易发现，那些对解除利率管制准备工作做得不充分，对自主确定存贷款利率缺乏研究的银行遭受到了巨大打击，有些甚至在后续竞争中倒闭。定价管理对银行具有全局重要性和引导性，是获取竞争优势的关键因素之一。而恰恰由于过往利率环境的影响，中国银行业在产品定价方面的整体能力相当薄弱，适应不了新的利率条件下的竞争需要。 利率市场化的本质在于商业银行利率定价自主化，利率市场化初期，价格在一段时期内将成为市场竞争的主要手段之一。随着市场化深入，客户、产品和服务差异化才成为核心竞争手段，但价格竞争依然居于重要地位。商业银行必须不断改革自新，完善适应自身管理和市场化需要的定价管理机制。 利率市场化背景下，外部环境的变化和银行自身发展的要求，客观上决定了定价管理已成为我国商业银行经营管理的重要内容，如何充分发挥自主定价的功能，如何通过定价行为有效地体现商业银行的经营发展战略，提高银行的总体收益，是我国商业银行必须努力探索的问题。 我国商业银行定价体制的现状 长期以来，由于利率由央行统一管制，商业银行仅是按规定被动执行利率，所以并不存在严格意义上的价格管理的职能，后来有些利率价格允许有限浮动，商业银行也仅仅是做一些简单的浮动范围的确定，并没有形成规范的定价管理体