融资融券业务基本知识.pptx

湘财证券有限责任公司 融资融券业务基础知识;融资融券业务 基础知识;一、融资融券交易;;;;;;;融资融券核心流程; ; 指公司根据客户的资信状况、担保物价值、资产状况、履约 情况、市场变化、公司财务安排等因素，综合确定的客户 可融资融券额的上限。; 融资、融券期限最长不得超过6个月，融资、融券期限自 客户实际使用资金或使用证券之日起计算。; 信用账户是指投资者为参与融资融券交易向证券公司申请 开立的信用证券账户及在证券公司指定存管银行开设的 信用资金账户。; ; ; ;; ; ;; ; 举例：一个投资者信用账户中自有100万现金和50万市值证券 （折算率为70%） 此时该账户的保证金可用余额是多少？ ;项目; 举例：接上例，客户以8元/股的价格融资买入证券A 10万股， 折算率为70%； 在此期间产生的利息及费用忽略不计。 此时该账户的保证金可用余额是多少？ ;项目; 接上例，若此时证券A的价格上涨至10元/股， 此时该账户的保证金可用余额是多少？ ;项目; ; ; 维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券 债务之间的比例。 ;;项目; ;普通买入; ;; 一、什么投资者可以参与融资融券交易？ 根据中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》的规定， 投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、 财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。对于不满足 证券公司征信要求、在该公司及与该公司具有控制关系的其他证 券公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、 证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资 者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。 这里所指的股东，不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份 的股东。 ; 二、投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？ 投资者向证券公司融资、融券前，应当按照《管理办法》等 有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险 揭示书，并委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。 根据《管理办法》的规定，投资者只能选定一家证券公司签订融 资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信 用证券账户。 ; 三、融券卖出申报价格有什么限制？ 为了防范市场操纵风险，投资者融券卖出的申报价格不得低 于该证券的最新成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖 出申报价格不得低于其前收盘价。融券卖出申报价格低于上述价 格的，交易主机视其为无效申报，自动撤销。 融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与其融券 卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应当满足不低于最新成交 价的要求，但超出融券数量的部分除外。 ; 四、投资者如何了结融资交易？ 投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式 偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的，按照其与 证券公司之间的约定办理；以卖券还款偿还融入资金的，投资者通 过其信用证券账户委托证券公司卖出证券，结算时投资者卖出证券 所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。 需要指出的是，投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结 合约的证券所得价款，须先偿还该投资者的融资欠款。; 五、投资者如何了结融券交易？ 投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还 融入证券。投资者以直接还券方式偿还融入证券的，按照其与证券 公司之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。