20150513投资本质.ppt

基金和股票的本质不同 一个可怕的误区：股票很简单 买入和卖出，减法和乘法 傻瓜买股票和大师买股票没有区别 牛市中，千万富翁的神话每天上演 股票投资是成为一个企业的股东！ 你会轻易成为一个路边小店的股东吗？你的期望是什么？ 如果有人希望你投资参股一个乡镇小厂，你会问哪些问题？ 现代投资是高度专业化、高度智能化的智慧结晶，股票市场是其重要代表 中国市场：一个重要的制度缺陷 经纪业务不是无风险业务 中国没有系统的经纪人制度 中国没有举证责任倒置原则 没有受托人责任的制度安排 中国人买股票，缺乏专业服务和制度保障 用大家熟悉的银行再分析一下 一个标准的行情演绎过程 开始阶段：股市低迷，专业投资者发现机会，开始入场 中期阶段：优秀股票拉高，带动市场行情 高潮阶段：股指创造新高，个股行情火爆 最后的疯狂：全民热情高涨，垃圾股/概念股满天飞，专业机构纷纷离场，散户大举入市 暴跌：政府出台政策干预 再次进入低位调整，专业机构再次入场 普通投资者为什么总是买到垃圾股？ 根本没有意识到投资的意义和风险何在 庄家只能潜伏在垃圾股中才能获得暴利 中国的市场监管还有待成熟 专业投资者/分析师对垃圾股“用脚投票” 个人无法建立有效的投资组合 个人无法避免贪婪与恐惧 基金：至少不会买到垃圾股 专业的研究 严格的投资流程 严格的监管 价值投资的理念 严格的投资纪律战胜人性 一揽子股票组合 分散风险 科学的投资/风险管理 实证分析：弱市，基金降低投资风险 实证分析：强市，基金充分分享市场上涨 通过基金，成为中国最好企业的股东 专业化操作，规避了风险 持有时间足够长的话，大家收益差不多 基金为什么总是唱多？ 资产组合规避个股风险 什么是正确的投资？ 做股东 做最好企业的股东 做一群最好企业的股东 做一群最好企业的长期股东 通过基金做一群最好企业的长期股东 如何选基金？ 基金不是太少，而是太多 一般来说，优秀基金的长期业绩会趋同 规范管理和操作的就是好基金，好公司 规模在2亿左右，不要超过10亿 基金选择三步曲 每月300元养老储蓄带给我们什么？ 逄锦冰 品今控股与银都机构有限公司合作，金马影帝谢霆锋、刘青云，范晓萱、佟丽娅主演。预计今年12月上映。 市场跌到这，您会如何做？ 您的选择正确吗？ 定期定投：养老篇 大致算一算你退休时候需要多少钱？ 定期定投：教育篇 子女教育金没有弹性！ 子女教育越早开始越轻松 “马克维茨”家庭组合式分配投资模式 银行(现金)：8% 保险：10% 债券：12% 股票：20% 基金:50% 此分配形式年回报率为：7.6% 年分配风险的区间为：3.5% ~ 1.6% “马克维茨”模式 —— 依据市场历史数 据，资产受益的风险值最小的组合比例 荣赝“诺贝尔奖” 股票 基金 养老金储备 适量房产 教育基金 保险 （风险管理） 银行存款 （零用/应急） 风险性大 风险性小 理财金三角 搏 攻 防 守 树立正确的投资理财观念 观念一：理财规划，稳健为先，不输才能赢 观念二：时间是最有价值的资产， 投资理财需要足够耐心 观念三：合理的资产配 置确保家庭拥 有幸福生活。 保障规划 债务与信用 管理 资产管理 投资规划 员工福利 何为理财 教育退休规划 资产传承规划 特殊事件规划 税务规划 房产规划 首届（2009）福布斯-富国中国优选理财师 国际金融理财师CFP（CFPC 香港財務策劃師學會候證人（CAN000472） 香港銀行學會理財策劃文憑（Cert No.FP1732） 中国寿险理财规划师（ELFP1110000009） 员工福利规划师高级资格（ESEB1020000054） 证券业专业二级水平（0000474306） 《私人财富》特约作者 《信托周刊》撰稿人 《保险职业教育与培训》撰稿人 山东外贸职业学院经济管理系外聘教师 曾就职于纽约人寿、中国民生银行、中国光大银行 现就读于中国政法大学政治与公共管理学院 * 品今控股集团 前身是北京品今控股有限公司 集团旗下拥有7家子公司 业务范围已拓展到全国十几个省市地区，集团人数三千人以上 涉足金融、房地产、餐饮、文化等诸多产业，其中主营12项金融项目 * 组织架构 * 品今（北京）投资基金管理有限公司隶属于品今控股集团，成立于2012年，是经中国证监会批准设立的专业基金管理公司，总部设在北京。 公司经营范围包括非证券业务的投资、资产管理、咨询、基金管理业务、发起设立基金和经中国证监会批准的其他业务。除了公募业务之外，公司还始终致力于业务多元化发展，以“客户所需，我们所想”的服务理念，