上海东洲资产评价有限公司关于百视通新媒体股份有限公司换股吸收.pdf

上海东洲资产评估有限公司 关于 百视通新媒体股份有限公司 换股吸收合并 上海东方明珠（集团）股份有限公司 及发行股份和支付现金购买资产 并募集配套资金暨关联交易 行政许可项目审查一次反馈意见回复说明 之 专项核查意见 二零一五年三月 1 中国证券监督管理委员会： 上海东洲资产评估有限公司 （以下简称“东洲评估”）现就贵会第 150006 号《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》提及的需评估师核实的 相关事项进行了核查，并发表本专项核查意见。 十七、请百视通结合尚世影业行业管理、“一剧两星”、市场需求、竞争情 况、销售渠道、剧本供应情况、盗版行为应对措施、人才储备等方面，进一步 补充披露尚世影业 2015 年及以后年度电视剧和电影营业收入预测的测算依据、 测算过程及合理性。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。 回复： （一）行业管理 影视行业作为具有意识形态特殊属性的重要产业，受到国家有关法律、法规 及政策的严格监督、管理。目前的行业监管主要体现为制作许可制度和内容管理 制度。 《广播电视节目制作经营管理规定》规定：“国家对设立广播电视节目制作 经营机构或从事广播电视节目制作经营活动实行许可制度”；《电视剧内容管理规 定》规定：“国务院广播影视行政部门负责全国的电视剧内容管理和监督工作。 省、自治区、直辖市人民政府广播影视行政部门负责本行政区域内的电视剧内容 管理和监督工作。”除制作许可和内容管理外，行业监管贯穿于影视制作与发行 的全过程，确保影视剧生产发行符合政策导向。 根据《电影管理条例》（中华人民共和国国务院令第342 号）和《电影企业 经营资格准入暂行规定》（国家广播电影电视总局、中华人民共和国商务部令第 43 号），国家同样对电影的制作、发行、放映、进出口经营资格等做出了相应的 规定。 国家在资格准入、内容审查、行政许可等方面的监管政策对公司影视剧业务 策划、制作、发行等各个环节的顺利开展构成比较重要的影响。一方面，如果资 格准入和监管政策进一步放宽，影视剧行业将会面临更为激烈的竞争，外资制作 2 机构、进口影视剧将会对国内市场带来更大冲击；另一方面，一旦违反该等政策， 公司将受到国家广播电影电视行政部门通报批评、限期整顿、没收所得、罚款等 处罚，情节严重的还将被吊销相关许可证甚至市场禁入。 （二）一剧两星 2015 年 1 月起，各卫视的电视剧播出将实行“一剧两星”的政策，即一部 电视剧最多只能同时在两家上星频道播出，每家卫视晚间黄金档也只能播出两集 电视剧。 从电视剧行业总体而言，“一剧两星”主要目的不是为了限制电视剧的播出， 而是为了防止电视剧播出市场出现恶性竞争及更好地实现电视媒体功能的多样 性，推动电视剧产业从数量增长转型升级到品质提升，从长期来看有利于电视剧 行业的健康发展。由于黄金时段播出电视剧时间受到限制，各电视频道将更注重 播出电视剧的精品质量，对优秀电视剧的争夺会更加激烈，各台将集中资金购买 质量更高的电视剧，电视剧市场明显向优势剧目、品牌公司倾斜，一线电视台购 买精品剧的价格反而有上升的趋势。另外，以视频网站为代表的新媒体渠道的资 金实力大幅增强，行业竞争日趋激烈，各公司为了进一步提升市场地位和盈利水 平，纷纷高价竞争优质内容资源，新媒体渠道的发行收入呈上升趋势，已经构成 电视剧发行总收入的重要部分。 （三）市场需求 1、电视剧总量供大于求 全国每年获得发行播出许可的电视剧数量只占申报数量的小部分，有限的电 视渠道及以视频网站为主的新媒体对已取得发行许可证的电视剧也未能实现全 部消化，部分取得发行许可的电视剧将在未来3 年内由于市场原因滞销。据新闻 出版广电总局官网发布的消息显示，我国每年取得发行许可证的电视剧产量和播 出比为5:3 左右，其中已获得发型许可的电视剧仅有