七版协会期货六.pptVIP

第六章 期货行情分析 目的和要求：掌握基本分析法、技术分析法的基本理论和特点，并能运用两种分析方法研断期货行情。 重点：期货价格、交易量和持仓量的分析；基本分析法、技术分析法的理论基础和分析方法。 第一节 期货行情解读 期货行情主要由期货行情表、期货行情图反映出来。 一、期货行情表 表6—1 （一）合约 期货品种代码与合约到期月份组合在一起，能清楚反映某一特定合约：如a1110，a代表黄大豆1号品种（豆1），1110代表合约到期月份是2011年10月份。表6—1中有9个不同月份合约同时在交易。 （二）期货价格：开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价。 开盘价是期货合约开市前五分钟内，经集合竞价产生的成交价。集合竞价未产生成交价，以集合竞价的第一笔成交价为开盘价。 最高价是单位周期内合约成交的最高价格。 最低价是单位周期内合约成交的最低价格。 最新价是期货合约开市后即时成交的价格。 涨跌是合约最新价与上日结算价之绝对、 相对差额。 买价是某合约当前的最高申报买价。 买量是与当前的最高申报买价对应的买入量。 卖价是某合约当前的最低申报卖价。 卖量是与当前的最低申报卖价对应的卖出量。 成交量是开盘后到当前为止的某合约买卖双方已成交的合约数量。 持仓量是到目前为止某合约交易中未平仓合约的手数。我国商品期货双边计算持仓量：如买卖双方均为开仓，则增仓2手；如一方开仓另一方为平仓，持仓量不变；如双方均为平仓，持仓量减少2手。 收盘价是合约当日交易的最后一笔成交价。 结算价是合约当日所有成交价按成交量的加权平均价，与成交价对应的成交量作为权重。当日无成交价的，以上日结算价作为当日结算价。 昨收盘是某合约上一交易日的最后一笔成交价。 昨结算是某合约上一交易日的结算价。 二、期货行情图 记录、表述期价走势的主要图示方法有：闪电图， 分时图，K线图，竹线图 （一）闪电图、分时图： 闪电图是将每一个成交价都在坐标图中标出并连线的 图示方式。 分时图是将横轴的时间等分，把每分钟的最新价标出 并连线的图示方式。 闪电图、分时图观看价格变化过程清晰，缺点是一幅 图不能反映长时间的价格变化，只能在日内交易时使用。 （二）K线图 形似蜡烛，每根蜡烛代表一个单位时间，单位时间可以 是1分钟、5分钟；也可以是一天、一周或一年。单位周期 是一个交易日，记录该日价格变化的称日K线图。 类推，有小时K线图，周K线，月K线图。 K线图简洁记录了单位周期的开盘价、收盘价、 最表高价、最低价4个价格。蜡烛体用于记录开、 收盘价，上下影线则是记录最高、最低价，形象鲜 明，直观简洁，很容易分辨单位周期内价格的低开 高收，还是高开低收的变化状况。 （三）竹线图（条形图）。更简洁的用一条竖线 段记录最高，最低价变化的轨迹，开盘价用短横线 标于竖线左侧，收盘价标于竖线的右侧。不标示开 盘价的称条形图。竖线是最高价、最低价的连线， 左侧的短横线表示开盘价，右侧的短横线表示收盘 价。 （四）行情图中的文字信息 总手是开盘到目前为止该合约总成交量或手数。 现手是刚刚撮合成交的某合约数量或手数。仓差 是目前持仓量与昨日收盘时持仓量的差，正值为增 仓，负值为持仓量减少。 外盘是统计以卖出价成交的数量。 内盘是统计以买入价成交的数量。 外盘+内盘=总手，外盘数大说明买方强势，反之卖 方强势。 多开与空开，也称买开、卖开，是多头开仓、空 头开仓的简称。 多平与空平，也称卖平、买平，是多头平仓、空头平仓的简称。 双开，双方同时在开仓，一方买开仓，一方卖开仓。 双平，双方同时在平仓，一方卖平仓，一方买平仓。 多换，多头换手的简称，新多头换出旧多头，一方在买开仓，另一方在卖平仓。 空换，空头换手的简称，新空头换出旧空头，一方在卖开仓，另一方在买平仓。 第二节 期货价格的基本分析 主要分为基本分析法和技术分析法两种。基本分析法对长期价格走势把握比较准确；技术分析方法研判中短期行情趋势更优。 结合二者优势，才能准确判断行情。 一 、基本分析及其特点 基本分析法是根据合约标的物产量、消费量、库存量的供求关系、影响供求关系变化的因素来预测合约标的物价格走势的分析方法。  特点： 1. 以供求决定价格为基本理念。认为价格是由供求共同决定的，分析对象是影响供求的因素。 2.分析价格变动的中长期趋势。更注重对市场价格的基本运动方向的把握，更注重对市场