金融衍生工具第五章.ppt

1月5日入市，买进10张3月份的T-Bond期货合约，卖出10张3月份的T-Note期货合约 第二节 利率期货 T-Bond期货 10年期T-Note期货 价差 1月5日 买进10张3月份的T-Bond期货合约，价格为99-12 卖出10张3月份的10年期T-Note期货合约，价格为100-02 0-22 3月10日 卖出10张3月份的T-Bond期货合约，价格为99-23 买进10张3月份的10年期T-Note期货合约，价格为100-09 0-18 结果 赢利3437.5美元（=11×31.25×10） 亏损2187.5美元（=7×31.25×10） 价差缩小0-04，获利1250美元 一、股票指数期货概述 定义：是指期货交易所同期货买卖者签订的、约定在将来某个特定的时期，买卖者向交易所结算公司收付等于股价指数若干倍金额的合约。 特点： 现金结算而非实物交割 合约持有人只需交付或收取按购买合约时的股票指数的点数与到期时的实际指数的点数计算的点数差折合成的现金数 第三节 股票指数期货 特点： 高杠杆作用。保证金约是总价值的10% 交易成本较低 市场的流动性较高。高于股票现货市场 股票价格指数的计算 算术平均法 加权平均法 第三节 股票指数期货 财会系 周宇燕 E-mail:zhouyu