基金投资讲座.pptVIP

主要内容 序言 基金的基本知识 证券投资基金与证券市场的关系 证券投资基金的投资风险分析 基金投资 投资基金的基本法律 一 序言 当前市场状况背后的原因 中国改革开放三次大的举措 农村承包责任制 城市经济体制改革 股权分置的改革 序言 当前市场状况背后的原因 中国已经成为世界的工厂 外贸长期处于高顺差态势 人民币长期升值趋势不变 人民币的不可自由兑换形成一个相对封闭的市场 中国经济的长期高速稳定的增长 序言 当前市场状况背后的原因 股权分置改革带来的市场变革 大小股东的经济利益趋于一致 资本市场开始发挥资源配置的作用 股市的行情已经成为国民经济发展的晴雨表 上市公司的公司治理发生有利的转变---公司管理层 二 基金的基本知识 基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金；封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。 主要投资工具比较与选择 基金 -- 大众化的投资工具 投资起点低：1000元就可投资 风险低：组合投资，风险小 收益可观：年12%左右，如果配置一定数量，且中长期持有，资产收 益足以让生活有实质性的改善 买卖便利：银行网点和证券公司营业部均可买卖 信息透明程度高：定期公告投资组合 所需专业和精力少：相对较容易了解和介入 基金的起源 起源 19世纪中期，英国凭借发展工业和对外扩张积累了大量财富，使得国内利率不断下降，资金向外寻求增值的出路。另一方面，欧美国家在推进工业化进程中，急需大量资金，故纷纷来英国发行各种证券筹集资金。1868年，世界上第一个投资信托“外国和殖民地政府信托”在英国诞生。 发展 第一次世界大战后，美国经济空前繁荣，国内外投资活动异常活跃。同时，经济变动也趋于复杂化。在这种情况下，英国的投资基金制度被引入到美国。第一个具有现代投资基金面貌的基金“马萨诸塞投资信托基金”，1924年诞生于波士顿。 开放式基金在美国 根据美国投资公司协会（ICI）2006年9月，共同基金（开放式基金）总资产达到9.7万亿美元，折合76万亿人民币,是我国居民储蓄总额14万亿的5.5倍； 根据美国投资公司协会（ICI）2006年10月发布的数据显示，48%的美国家庭拥有基金投资； 共同基金开户数达到9600万，占美国全国总人口的32%。 中国开放式基金的广阔前景 开放式基金 － 法律结构下的安全性 基金管理人 基金管理人负责基金资产投资运作，在不同的基金市场上名称有所不同，如美国投资顾问公司或资产管理公司、日本的证券投资信托委托公司、投资信托公司、投资顾问公司和台湾的证券投资信托公司，我国则将其称作基金管理公司。基金管理人最主要职责就是按照基金契约的规定，制定基金资产投资策略，组织专业人士，选择具体的投资对象，决定投资时机、价格和数量，运用基金资产进行有价证券投资。此外，基金管理人还须自行或委托其他机构进行基金推广、销售、负责向投资者提供有关基金运作信息?包括计算并公告基金资产净值、编制基金财务报告并负责对外及时公告等。 基金托管人 基金托管人通常由具备一定条件的商业银行、信托公司等专业性金融机构担任，负责保管基金资产，在公司型基金运作模式中，托管人是基金公司董事会所雇佣的专业服务机构，在契约型基金运作模式中，托管人通常还是基金的名义持有人。基金托管人的主要职责一般包括：?1）安全保管基金资产，这是基金托管人最重要的职责；2）执行基金管理人的划款及清算指令；?3）监督基金管理人的投资运作；?4）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格等。 基金的运作 基金运作机制优势 - 组合投资, 降低个股风险； - 专家理财, 有前瞻性的研究优势； - 机制约束降低风险，克服人性弱点。 投资决策流程 基金种类 股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。这类基金是被广泛采用的一种基金类型。根据我国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 基金种类 债券基金主要以债权为投资对象。根据我国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。 基金种类 货币市场基金是以货币市场工具为投资对象。根据我国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。 基金种类 混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以通过在不同资产类别上的投资，实现