期权、期货与其它衍生产品浅议CR能量指标算法和应用.docVIP

期权、期货与其它衍生产品浅议CR能量指标算法和应用 　　中间意愿指标――CR能量指标又名中间意愿指标，虽然它和AR、BR指标有许多相似之处，但更具独特的研判功能，是分析市场多空双方力量对比、把握买卖时机的一种中长线技术分析工具。 一、CR能量指标简介 （一）CR能量指标的原理 CR能量指标同AR、BR指标有许多相似之处，譬如研判法则和计算公式，但它与AR、BR指标最大不同之处在于理论的出发点。CR能量指标的理论出发点是：中间价是最有代表性的价格。 为规避AR、BR指标的不足，在选择计算的均衡价位时，CR能量指标采用的是上一计算周期的中间价。理论上，高于中间价的价位其能量为“强”，低于中间价的价位其能量为“弱”。CR能量指标是以上一个计算周期（如N日）的中间价与当前周期（如日）的最高价、最低价进行比较，计算出一段时期内价格的“强弱”，从而在分析一些价格的异常波动行情时，有着独到的功能。 另外，CR能量指标不但能够测量人气的热度、价格动量的潜能，而且能够显示出商品价格的压力带和支撑带，为分析预测价格未来的变化趋势，判断买卖时机提供重要的参考。 （二）CR能量指标的算法 由于选用的计算周期不同，CR能量指标也包括日CR能量指标、周CR能量指标、月CR能量指标、年CR能量指标以及分钟CR能量指标等很多种类型。经常被用于价格研判的是日CR能量指标和周CR能量指标。虽然它们在计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。 以日CR能量指标为例，其计算公式为： CR（N日）=P1÷P2×100 式中，P1=Σ（HYM），表示N日以来多方力量的总和。 P2=Σ（YML），表示N日以来空方力量的总和。 H表示今日的最高价，L表示今日的最低价。 YM表示昨日（上一个交易日）的中间价。 CR能量指标计算公式中的中间价其实也是一个指标，它是通过对昨日（YM）交易的最高价、最低价、开盘家和收盘价进行加权平均得到的，其每个价格的权重为变量，可以人为地选定。目前比较常用地中间价计算方法有四种：（1）M=（2C+H+L）÷4；（2）M=（C+H+L+O）÷4；（3）M=（C+H+L）÷3；（4）M=（H+L）÷2。式中，C为收盘价，H为最高价，L为最低价，O为开盘价。 从这四种中间价的计算方法来看，四种价格的重视程度是不同的，其中三种选用了收盘价，可见，收盘价在技术分析中的重要性。和其他技术指标一样，在实践中，交易者不需要进行CR能量指标的计算，本节主要是为了让交易者了解CR的计算方法，以便更加深入地掌握CR指标的实质，为运用指标打下基础。 二、CR能量指标的一般研判标准 CR能量指标的一般研判标准主要集中在CR数值的取值范围、CR指标曲线的形态以及CR指标曲线与价格曲线的配合等方面来考察。 （一）CR能量指标的取值 （1）从CR能量指标的计算公式中我们可以看出，CR能量指标非常容易出现负值，但按通行的办法，在CR能量指标研判中，一旦CR数值出现负值，一律当成0对待； （2）与AR、BR指标一样，CR值为100时也表示中间的意愿买卖呈平衡状态； （3）当CR数值在75―125之间（也可设定为80―150）波动时，表明价格位于盘整阶段，此时交易者应以观望为主； （4）在上涨趋势中，当CR数值大于300时，表明价格已经进入超卖区间，可能随时回调，应择机平仓； （5）对于反弹行情而言，当CR数值大于200时，表明价格反弹意愿已经到位，可能随时再次下跌，应及时作出多空调整； （6）在盘整区间内中，当CR数值在40以下时，表明行情调整即将结束，价格可能随时再次向上，交易者可及时买进； （7）在下跌行情末期，当CR数值在30以下时，表明价格已经严重超卖，可能随时会反弹向上。交易者可逢低吸纳； （8）CR能量指标对于高数值的研判的准确性要高于CR对低数值的研判。即提示价格价进入高价位区的能力比提示低价位区强。 （二）CR能量指标曲线的形态 CR能量指标的形态的研判主要是针对CR曲线在顶部和低部出现的不同形态而言的。 （1）当CR曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时，则预示着行情由强势转为弱势，市场即将出现大跌（特别是对于前期持续大涨行情），如果K线、均线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶形态理论来研判； （2）当CR曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时，可能预示着行情由弱转强，价格即将反弹，如果K线也出现同样形态则更可确认，其涨幅可以用W底或三重底等形态来判断； （3）相对而言，CR能量指标的高位M头或三重顶的判断的准确性要比其底部的W底或三重底要高。 （三