泰格医药：关于公司非公开发行A股股票方案论证分析报告.pdfVIP

杭州泰格医药科技股份有限公司 关于公司非公开发行A 股股票方案论证分析报告 杭州泰格医药科技股份有限公司 关于公司非公开发行A 股股票方案论证分析报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 杭州泰格医药科技股份有限公司（简称“泰格医药”或“公司”）为满足公 司业务发展的资金需求，增强公司资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国 公司法》、《中华人民共和国证券法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》 等有关法律、法规和规范性文件的规定，拟非公开发行股票，募集资金总额不超 过 50,000 万元，在扣除发行费用后将用于收购北医仁智（北京）医学科技发展 有限公司 （简称“北医仁智”）100%股权及补充流动资金。 一、本次非公开发行的背景 （一）医药行业作为全球经济重要组成部分，保持稳健增长 医药行业发展与社会整体健康水平密切相关，是全球经济的重要组成部分， 随着全球经济一体化的发展、世界人口总量的增长及社会老龄化程度的进一步提 高，全球医药产品市场一直保持较快增长。根据IMS 数据显示，2012 年全球医 药市场销售额约为9,590 亿美元，较2011 年增长2.40% 。 2003~2012 年全球医药产品市场销售额 1 杭州泰格医药科技股份有限公司 关于公司非公开发行A 股股票方案论证分析报告 数据来源：IMS Health （二）医药企业保持大规模研发投入力度 尽管全球医药行业销售持续增长，但由于药品专利到期以及研发产品线的后 期成果稀缺，制药公司为避免未来业务发展的困境，一直在药品研发中投入大量 的资金。根据相关数据统计显示和测算，全球制药公司2010 年在研发领域的总 投入约为 1,340 亿美元，2013 年研发投入总额为 1,370 亿美元，至2016 年该数 字将增至 1,450 亿美元，较2013 年增加80 亿美元，2013-2016 年年复合增长率 近2% 。 2010~2016 年全球医药企业研发投入情况 （单位：亿元） 数据来源：IMS Health ，PhRMA ，Quintiles 2013 Form 10-K （三）CRO 企业持续深入参与医药研发，CRO 产业规模不断扩大 由于研发成本高，为提高研发效率，降低研发成本，制药公司不断增加研发 外包的比例，CRO 参与医药研发的比例越来越高，2006 年至2013 年，全球医药 研发外包的金额已经从 196 亿美元增长到463 亿美元，其中，2013 年全球用于 临床试验CRO 的投入为190 亿美元，临床前研究的投入为273 亿美元。2006-2013 年年复合增长率达13.07%。 2 杭州泰格医药科技股份有限公司 关于公司非公开发行A 股股票方案论证分析报告 2006~2013 年全球CRO 市场规模及结构情况（单位：亿美元） 数据来源：全国医药技术市场协会，Jefferies Company Inc. ，Quintiles 2013 Form 10-K （四）中国CRO 企业面临较大发展机遇 一方面，中国拥有庞大的人口基数，是跨国制药企业一直重点发展的市场， 国际制药企业也陆续在中国启动研发业务。另一方面，尽管我国医药市场持续稳 定的增长，但我国医药企业产品创新和研发能力还处于较低水平，主要体现在研 发水平偏低、研发资金投入不足两个方面，随着中国医药产业的高速发展，我国 医药企业也不断加大研发投入。这些都带动了中国CRO 产业的发展，2006 年至 2013 年，我国CRO 行业的市场规模从30 亿元增长到220 亿元，年均复合增长 率为32.93% ；其中临床试验CRO 的市场规模从17 亿元增长到 128 亿元，年均 复合增长率为33.43% 。 3 杭州泰格医药科技股份有限公司