2014BT项目培训及实战.ppt

政府信用风险 控制：地方政府是一定区域内的信用标杆，投资方信任政府才来投资、建设BT项目，金融机构信任政府才敢大胆借钱进行BT项目的建设。为了确保政府信用，体现政府诚信，首先需要政府在BT模式的建设项目中明确自身的位置，合理安排资金，确保能够按照BT合同规定及时支付工程价款。其次要提供具有足额价值且易于变现的抵押物用于信用担保，一般是国有土地的使用权，只有这样才能建立政府的良好信用。 风险：BT模式的项目建设能够顺利地进行是以政府的强大公共信用价值为支撑的。如果政府不断进行城市扩张加快基础设施建设， 不能按时支付BT项目的回购资金，债务不断累积、利息等负担不断加重，同时又在几届政府之间对回购资金相互扯皮， 长时间不妥善处理BT项目的资金问题，那么将严重损害政府的信用价值和形象，政府将在后续的基础设施建设项目中难以用BT模式找到理想的投资方来实施。同时，也将影响地方社会的稳定与和谐。 六、BT风险及控制 * * * * 七、BT融资及案例 1 融资的关键要点： 1）项目估算的各种成本及费用要尽量全面准确； 2）根据年度月份施工计划确定投资金使用计划和融资节点强度 3）确定项目资本金的比例，一般为25-30%，项目投资去掉资本金 即为计划融资额度。 4）包装项目，尽量把项目靠到国家支持的项目贷款上 5）尽可能多选择几家银行，且重点选择开发银行； 6）项目各种手续及贷款文件要提前准备好 七、BT融资及案例 案例一：章丘市绣源河流域综合治理BT项目 该项目是章丘市重点市政工程绣源河三十里风貌带的首期开工段，工程全长约8.2公里，采用BT方式，2010年底开工，总投资规模约9.6亿元。项目业主为章丘市政府投融资中心，投资方为山东高速章丘发展有限公司。章丘公司无施工资质。根据章丘公司与章丘市政府投融资中心签订的BT合同约定，该项目由章丘公司负责融资建设，由章丘市政府委托章丘市政府投融资中心作为业主进行回购，项目回购价款约为11.84亿元，项目回报率23.3%，项目工期约10个月，工程交工验收后进入2年回购期，回购款每半年支付一次，分四次支付完毕。 　　在资金来源上，投资方自有资金比例为30.4%，其余均为银行贷款。 案例二：重庆丰都长江二桥BT项目 丰都县长江二桥（名山大桥）工程项目是丰都县政府重点基础设施项目。工程起于长江南岸斜南溪，跨越长江后止于名山镇新城区，，全长2091米。项目业主为重庆市丰都县长江二桥工程建设有限公司，投资方为路桥集团国际建设股份有限公司。项目总承包价为13亿。建设工期30个月，工程交工验收后进入30个月回购期。回购款分三次支付，支付比例为3：3：4。该项目投资人自有资金比例占25%，其余为银行贷款。该 项目于2010年9月开工。 2案例简介 * * 七、BT融资案例 2案例项目指标 案例 章丘市绣源河流域综合治理BT项目 重庆丰都长江二桥建设项目 BT模式 施工二次招标型模式 直接施工型模式 合同额 11.85亿 13亿 投资人自有资金比例 30.4% 25% 年平均自有资金收益率 7.86%　 12.9% 施工期 10个月 30个月 回购期 24个月 30个月 建设期利息 年利率8% 中国人民银行贷款基准利率上浮20% 回购期利息 年利率8% 中国人民银行贷款基准利率上浮20% 回购担保 城市综合用地约3124亩 1100亩土地出让净收益 * * 八、BT融资存在问题 1、法律环境的缺失 目前没有BT等相关方面的法律，也没有可供参考的合同文本，BT模式中涉及的回购协议和融资担保也没有法律条款支持。 2、建设期中的产权界定模糊 项目发起人和投资人签订合同之中有一个“回购协议”，因此在签订合同后项目移交之前的这段时间内，项目产权属于项目发起人还是属于投资人难以界定。 3、项目活动谈判时间长，消耗大 BT项目大多没有先例可循，项目的发起人和投资人要花相当长的时间相互阐明各自的意愿。其中涉及到如何分担项目中风险问题上往往双方谈判中难以达成统一。 * * 八 、BT融资存在问题 4、项目相关方多，协调沟通难度大 BT模式中，涉及到的项目相关方很多，很多参建方均出于个体利益考虑而损害项目整体。 5、融资监管难度大，资金风险大 我国BT模式方面的法律法规的缺乏及BT模式中法律关系、合同关系的特殊性和复杂性，导致融资监管难度大。 * * 课题讲座结束，谢谢大家！ * * * BT项目运用与融资 * * 目 录 一：BT项目概念 二：BT融资模式 六：BT风险与控制 三：BT运作流程 四：BT模式与其他模式区别 五：BT项目关键点 七：BT融资案例 八：BT融资存在问题 * * 一、BT项目概念 1