双汇发展研究报告(完美版)-哈佛案例分析框架：会计战略财务前景分析 .pptVIP

3强化食品安全控制的力度。 A.强化源头控制。执行生猪头头检验，原辅料强化批批检查。 B.成立双汇集团食品安全监督委员会，监督企业各个环节。 C.建立双汇集团食品安全奖励基金，每年“3?15”做总评。 D.建立食品安全举报制度。 E.引入“中国检验认证集团”作为独立监督机构进行第三方监测。 4.仍推进重组资产的项目。 长远来看，更好的重组资产，可以有利于双汇未来发展，更好地落实一体化战略实施，加快养殖业发展，进一步完善产业链，提高企业对产业链上下游的控制力。 虽然瘦肉精事件爆发初期，双汇的危机公关处理的不尽如人意，甚至让民众在感情上无法接受，但是双汇接下来采取的各项措施，表明了双汇愿意不惜成本保证食品安全，生猪逐头检验，确保100%安全，改生猪屠宰“瘦肉精”“抽检”为“在线逐头检验”，全年预计增加“瘦肉精”检测费用3个多亿。加上八项整改措施，双汇资产重组整体上市项目的继续推进，相信产品业绩下滑、营业额萎缩应该只是暂时表现。 引用一篇对双汇发展做投资分析的文章的标题《双汇发展：长期龙头价值仍存，毛利有望受益》来评价对双汇发展前景的预测就再合适不过了。 原因如下： 1、瘦肉精事件以来财务数据分析 2、股市表现 3、资产重组的积极推进 4、品牌形象 公司三季报数据显示，今年1-9月实现营业收入261.75亿元，同比下滑1.30%；营业利润3.30亿元，同比下滑71.80%；归属于母公司净利润2.78亿元，同比下滑63.1%；每股收益0.46元。其中公司3季度实现利润2.71亿，同比下滑41.8%；净利润为2.02亿，同比下滑30.1%；每股收益0.33元。 尽管业绩下滑，但是由上面图标中我们可以看出，双汇各个财务指标都显示了利好的消息，双汇的营业收入、净利润率等都有稳步回升的趋势。在今年的半年报中，公司已将经销商退货、促销、广告等费用计提得较为充分，三季度开始瘦肉精的阴霾对公司盈利的影响将逐步减弱。预计明年春节前猪肉上涨的概率较大，届时公司盈利能力可能出现较大程度的恢复。 相比股吧里多数投资者的悲观情绪，券商们对待双汇的态度倒是显得颇为“友好”。据不完全统计，自双汇发布三季报以来，已有包括国信证券、长江证券(000783)、中银国际等在内的多家券商相继发布了“推荐”或“维持买入”的评级报告。 2010年11月旨在双汇集团整体上市的重组方案正在修改材料，要约收购尚需批准据公司披露，正在根据证监会反馈意见积极严格补充重组材料。2010 年12 月31 日，本次重大资产重组申请上报中国证监会。2011 年2 月25 日，公司收到了中国证监会对本次重大资产重组申请的受理通知书。4 月20 日，公司收到了中国证监会对本次重大资产重组申请材料的一次反馈意见通知书。公司披露正在积极协调、严格按照中国证监会《反馈意见》的要求准备有关回复材料，待完成全部回复材料后立即上报中国证监会。另，兴泰集团及双汇国际已触发的要约收购义务（56 元/股）仍需取得证监会无异议批复。 资产重组有利于整个一体化战略的执行、实施，进一步解决关联企业利益问题，有利于企业优化内部资源，剥离不良资产，提升资产回报率，整合企业价值链，扩大市场占有率 双汇是屠宰和肉加工行业的龙头老大，这样的形象在瘦肉精事件中没有倒下，因为公众也都承认，在中国食品质量监管的水平下，也只有大厂家、大品牌还有信息透明度，经过“瘦肉精”事件，双汇集团分别于3月16日、3月17日发布两次声明，为落实两次声明，公司实施了8项整改措施，其中包括销毁肉制品、引入第三方监督机构、建立安全监督委员会等措施，目前上述措施对公司品牌形象、销售的恢复已经产生积极效果，肉制品销售已基本恢复至正常水平，鲜冻品销售也在逐步恢复。那么经过力王狂澜后的品牌形象也是双汇发展发展的良好前提。 抛开“瘦肉精”事件，看屠宰和肉加工行业的发展，此行业仍是有利可图的，公司层面上来讲，双汇又是行业的龙头老大，我们可以说双汇如果没有被“瘦肉精”一拳击中，前途应是无可限量的。 虑瘦肉精事件，的的确确人那个我们看到了双汇的诸多弊端，企业生产价值链问题、公关应急能力不足等，但是我们也确实应该承认，食品安全问题不仅仅是这一家企业的问题，从最近的思念水饺发现金黄色葡萄球菌致病， 官方称含量符合国家标准再联想到之前的食品事件，除了责怪厂家道德沦丧的同时，我们不仅质疑国家相关监管部门是否能满足我们中国人对国家食品的安全感和归属感，然而我们看到了双汇的之后的作为了，虽然还有不少阻力，还有大众情感上的不理解，管理上、硬件上可能的不完善，可能还有很多人不看好双汇的发展。 但是如果我们还要吃肉还得吃肉，我们的理智告诉我们这样的大厂家还是可信的，就算有问题也会及时曝光及时补救，透过双汇前三季业绩的恢复，我