铁矿石掉期交易简析1.pptVIP

天琪期货北京研究中心 铁矿石掉期交易简析 背景 铁矿石传统年度定价的机制瓦解 2010.4.1——长期协议价的起算日后，中国与三大矿山就铁矿石长协价未达统一意见。 必和必拓、淡水河谷明确表达“长协改短约”的意愿。 3.30必和必拓宣布已同“相当数量”的亚洲客户签订短约合同。 4.1淡水河谷宣布已经与97%的客户达成季度合同。 4.2韩国浦项表示已初步同意4-6月以每吨100-105美元的价格从淡水河谷进口铁矿石，涨幅83%-86%。 标志着沿袭了40多年的铁矿石年度定价制度或将彻底瓦解 除铁矿石与煤炭之外，国际大宗商品的定价机制无一不显露出很强的金融属性 煤炭虽未推出期货品种，但国际煤炭价格指数的发展较为成熟 。 澳大利亚BJ动力煤指数 欧洲ARA指数 理查德RB指数 纽卡斯尔NEWC指数 现象 铁矿石定价周期由“长”变“短”及向现货贴近趋势显露无疑 三大矿山开始推行季度定价、指数定价。 一些咨询机构开始推出一系列的铁矿石指数。 国际金融大鳄开始着手开发铁矿石掉期交易、指数期货等。 铁矿石掉期交易 一、掉期交易与互换合约 二、 铁矿石掉期交易 三、 铁矿石掉期交易清算所中介商 四、国际主要铁矿石指数指数定价 五、 铁矿石掉期交易盈利与亏损分析 六、铁矿石掉期的风险分析 七、指数定价、掉期交易对中国钢材市场的影响 八