王斌老师第二章财务管理.pptVIP

第2章 财务报表分析 主要内容 三张财务报表及其结构 财务报表分析方法 各种财务指标及其分析 财务报表综合分析 一、财务报表（financial statements)及其结构 （一）资产负债表及其结构 1.什么是资产负债表(balance sheet)? 反映企业在某一时点的财务状况，如资产总额及其资本来源、资产结构与资本结构等。 2.资产负债表的结构 资产＝负债＋股东权益 （1）资产 流动资产 满足流动资产的条件有哪些 非流动资产 资产总额 在进行资产分析时，应着重从哪几个方面考虑？ （2）负债和股东权益 负债是企业承诺的一项到期支付义务。负债规模及比例高低对企业现金流影响非常大。 流动负债 Vs和非流动负债 计息债务Vs非计息债务 思考： 不同负债结构反映的财务风险的差别 股东权益（所有者权益） 主要由股本（实收资本）、资本公积、盈余公积和未分配利润构成，代表着股东对企业资产的剩余索取权。 投入资本总额 某一时点对企业资产具有利益索取权的各类投资者（如债权人和股东）为企业提供的资本总额 投入资本总额＝计息债务总额＋股东权益总额 ＝（债务总额－非计息流动债务 总额）＋股东权益总额 思考：会计等式的逻辑关系 会计等式的逻辑关系 流动资产总额 (150) ＋ 非流动资产 （450） ＝ 总资产 (600) 负债和股东权益的比例关系 负债与股东权益的比例关系大体反映了财务风险的大小和收益的高低。 从风险角度来看，负债比例越高，意味着公司面临的偿债压力越大；但从股东收益角度来看，高负债比例则可能意味着股东预期回报率较高。为什么？ （3）账面价值（book value）与市场价值（market value） 资产负债表各项目的金额大多是根据历史成本计价原则确定的，它反映资产或者负债的账面价值。 公司市场价值即为各项资产内在价值的总额，或者是外在化为市场交易价格。 账面价值是否等于市场价值？ （二）利润表及其结构 1.什么是利润表（Income Statement）？ 反映公司在某一时期内经营成果的基本报表。 2.利润表的结构 利润＝营业收入－费用 （1）营业利润 营业毛利额＝营业收入－营业成本－营业税金及附加 息税前利润（EBIT）＝营业毛利额－销售费用－管理费用 （2）利润总额 利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出 （3）净利润 净利润＝利润总额－所得税费用 3.利润表与现金流的关系 例：某公司购入一项设备，该设备的入账成本为100万元。假定该设备的经济使用年限为5年，且折旧方法采用直线法（不考虑残值）。试分析该设备购置当期、未来使用期的利润与现金流的差异。 （三）现金流量表及其结构 1. 现金流量表（Cash Flow Statement）是反映企业在一定时期内现金及现金等价物流入与流出的报表。 2.现金流量表的结构 （1）经营活动现金流量 （2）投资活动现金流量 （3）筹资活动现金流量 二、财务报表分析方法 （一）比较分析法 比较分析法是通过财务指标对比来确定数量差异的一种方法。对比标杆主要有： （1）预算标准 （2）历史标准 （3）行业或杠杆企业标准 （4）经验标准 （二）比率分析法，是指通过两个相互联系的指标的对比，确定比率，以分析企业财务状况和经营水平的一种方法。其种类主要有： （1）相关比率分析法 相关比率分析法是根据财务活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同、但有相互联系的指标进行比较，求出比率，以便在财务活动的客观联系中进行研究，更深入地认识财务状况经营状况。 （2）构成比率分析法 构成比率分析法是指通过计算某一指标的各个组成部分占总体的比重，来分析其结构或其构成变化。 （三）趋势分析法，它是通过分析同一企业若干年的财务指标升降变化，从而发现问题，评价企业财务状况和经营成果的一种方法。 （四）因素分析法，它是从数值上测定各个相互联系的因素的变动对有关经济指标影响程度的一种分析方法。 因素分析法的分析步骤 例：某企业A材料的资料见下表： 材料成本差异分析表 材料成本实际比计划增加了8000元。试根据表中数据来分析造成材料成本超支的原因。 因素分析法应用时的注意事项： （1）指标构成因素的相关性 （2）因素替换计算的顺序性 （3）计算程序的连环性 三、财务指