金融学——中国融入全球金融体系研究.pptVIP

中国融入全球金融体系研究 金融体系 国际金融体系(International trade)，主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。 分类： 以德、日为代表的银行导向型体系。 以英、美为代表的市场导向型体系。 金融体系 功能： 清算和支付功能 融资功能 股权细化功能 资源配置功能 风险管理功能 激励功能 信息提供功能 世界金融体系发展历程 第一阶段是国际金本位制时期 最早实行金币本位制的国家是英国，英国政府在1816年颁布了铸币条例，发行金币，规定1盎司黄金为3镑17先令10.5便士，银币则处于辅币地位。在金本位制度的全盛时期，黄金是各国最主要的国际储备资产，英镑则是国际最主要的清算手段，黄金与英镑同时成为各国公认的国际储备。 持续了30年左右，到第一次世界大战爆发时宣告解体。（战时，自由浮动汇率，货币超发） 世界金融体系发展历程 第二阶段是布雷顿森林体系时期 起始于二战结束后的1945年，终止于1973年。 “布雷顿森林体系”建立了国际货币基金组织和世界银行两大国际金融机构。前者负责向成员国提供短期资金借贷，目的为保障国际货币体系的稳定；后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏。 世界金融体系发展历程 布雷顿森林体系 第一，美元与黄金挂钩(35美元一盎司的黄金官价) 第二，其他国家货币与美元挂钩。(含金量) 第三，实行可调整的固定汇率。(法定汇率上下各1%的幅度内波动) 第四，各国货币兑换性与国际支付结算原则。 第五，确定国际储备资产。(美元) 第六，国际收支的调节。 世界金融体系发展历程 牙买加货币体系时期 储备货币多元化（美元主导但不唯一） 汇率安排多样化（浮动汇率固定汇率制 有管理的浮动汇率制度） 多种渠道调节国际收支 1、运用国内经济政策。 2、运用汇率政策 3、国际融资。 4、加强国际协调。 我国的金融体系 金融调控体系（国家宏观调控体系的组成部分） 金融企业体系（组织体系） 金融监管体系 金融市场体系 金融环境体系 组成： 我国金融体系发展历程 一、1979-1992年，在“开放、搞活”思想指导下进行金融体制改革。 二、1992-1999年以建立市场机制为目标的金融体制改革。 三、2000年至今的调整与改革 1979-1992年 构建新的金融体系。（以中国人民银行为领导、四大国有专业银行为主体，其他银行和非银行金融机构并存和分工协作的多形式、多功能、多层次而又颇具中国特色的金融机构体系。) 逐步开放搞活金融市场。(货币市场、证券市场、外汇市场) 建立宏观金融调控体系。（中国人民银行专门行使中央银行职能。积极探索运用多种手段，健全金融宏观调控体系。） 1992-1999年 中央银行职能的转变。（央行改革是从货币政策目标和货币政策工具这两方面展开的。） 国有银行的商业化改革。（把“四大”国有独资商业银行改建为现代商业银行。） 组建政策性银行及城乡合作银行。（1994年国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家政策性银行先后建立。） 货币政策体系的改革。 外汇体制改革。 建立和完善金融市场体系。 2000年至今 金融宏观调控部门与监管部门的改革 （中国金融管理“一行三会”格局的形成。） 金融中介机构的改革（国有独资商业银行向现代股份制银行转变;农村金融改革;保险业;证券业) 金融市场的改革(QFII、中国金融期货交易所、创业板市场） 利率市场化改革稳步推进。（Shibor，贷款利率管下限、存款利率管上限） 金融业的对外开放 中国融入全球金融体系的必要性 第一、中国国际经济地位的提升需要与之相适应的国际金融地位以及在该体系中对等的决策权和话语权。 第二，对维护我国金融安全至关重要。 第三，我国融入国际金融体系也是金融全球化的必然要求。 前期准备 短期战略主要定位于全球金融体系的积极、主动的参与者。 长期战略主要定位于全球金融体系的贡献者和领导者之一，具有真正的规则制定、修改以及指引全球金融体系走向的话语权和能力。 中国银行国际金融研究所副所长 宗良 前期准备 硬实力 经济实力是基础。 金融实力是核心。 在国际金融市场的权力是保障。 软实力 积极推进多层次的人才参与及介入。 争取国际社会的理解和支持。 中国为融入全球化金融体系需要做出的三个转变 ——chinadaily 朱宁教授 First, further reform of the domestic financial sector. 1、The market-determined interest rate The market-determined baseline treasury rate and the corresponding interest rate for corporate