计算机财务模型 流动资金管理模型.ppt

第十五章 流动资金管理模型设计 计算机财务管理 本章教学内容 流动资金反映了企业的具体生产经营活动，是企业日常财务控制的重要内容。 最佳现金持有量模型 赊销政策分析模型 经济批量决策模型 一、现金及其管理目的 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、其他货币资金。 有价证券是企业现金的一种转移形式，有价证券变现能力强，可以随时兑换成现金。这里讨论有价证券是现金的替代品，是“现金”的一部分。 现金管理 确定最佳现金持有量理论方法 现金是变现能力最高的资产 现金属于非盈利性资产 现金管理的目的，就是在资产的流动性和盈利能力之间权衡选择，以获取最大的长期利润。 确定最佳现金持有量理论方法 巴摩尔模型 理论依据是把持有的有价证券同货币资金的库存联系起来观察，比较现金储存的成本和买卖有价证券的固定成本，以求得两者成本之和最低时的现金余额。 现金余额总成本公式 最佳现金持有量公式： 总成本= 持有现金成本+证券（借债）交易成本 = (C/2)*r + (T/C)*b 其中： C: 现金余额 (最佳现金持有量) R：持有现金而损失的机会成本 T：每个转换周期中的现金总需要量 b：每次交易或借款所需的固定成本费用 模型设计 设置有价证券报酬率滚动条 设置数据有效性 设置公式 制作现金持有量成本分析图 保护工作表 赊销政策分析模型设计 应收帐款信用政策 信用政策是指企业对商业信用进行规划和控制而确定的基本原则和行为规范。包括信用标准、信用条件和收账政策三方面的内容，制定合理信用政策是企业加强应收账款管理，提高应收账款投资效益的重要前提。 赊销政策分析模型设计 赊销策略基本因素 信用标准 是指同意向客户提供商业信用而提出的基本要求.通常以预期的坏账损失率作为判断标准. 信用条件 是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期间和现金折扣政策。 现金折扣 客户及时付款时所给予的优惠折扣. 折扣所带来的收益价格折扣成本时,可行. 收账方法 是指以什么手段和花费多大代价去收取账款. 收账政策所花费的成本所减少的坏账损失,可行. 赊销策略基本因素 增量分析的基本公式 1、信用标准变化对利润的影响△P △P=新方案销售额增减量 * 销售利润率 2、信用期间变化对应收账款机会成本的影响△I △I=((新方案平均收账期-原方案平均收账期）/360 *原方案销售额+新方案平均收账期/360 *新方案增减销售额）*应收账款机会成本 3、信用标准变化对坏帐损失的影响△K △K=新方案销售额增减量*新增加销售额的坏帐损失率 4、现金折扣变化情况△D △D=(原销售额+新增减销售额）*D*新的现金折扣率 D为新取得现金折扣的销售额占总销售额的百分比 5、赊销策略变化带来的净损益Pm Pm= △P- △I- △K- △D 增量分析的基本公式 模型设计 经济订货批量的基本原理 存货管理的目标 如何在存货的收益与成本之间进行利弊权衡，在充分发挥存货功能的同时降低成本、增加收益、实现它们的最佳组合，成为存货管理的基本目标。 经济订货批量的基本原理 经济订货批量基本模型 经济订货批量的改进模型——陆续到货 数量折扣、陆续到货的经济订货批量模型 假设条件： 1、存货的年需要量和日消耗量是均衡的。 2、从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，而且每批货物均一次到达。 3、不考虑数量折扣。 4、不会发生缺货。 年成本合计 T=储存成本+订货成本 =(Q/2)*C+(D/Q)*K D：存货的全年需要量 Q：订货批量 D/Q：订货次数 C：年储存成本 K：每次订货的变动成本 经济订货批量的基本模型 陆续到货模型 Ｔ＝储存成本＋订货成本 　＝1/2*(Q-Q/P*d)*C+D/Q*K 存货不能一次到达，各批存货可能陆续入库，使存货陆续增加． P：每日送货量 Q/P：每批存货全部送达所需日数 d：每日消耗量 数量折扣、陆续到货模型 Ｔ＝储存成本+订货成本+采购成本 　＝1/2*(Q-Q/P*d)*C+D/Q*K+D*U*(1-di) U：采购单价 di: 数量折扣