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第一部分金融学货币与货币制度货币的职能与货币制度货币的职能货币主要有以下三项主要的功能：交易媒介、记账单位、价值贮藏。在这三项功能中，交易媒介是使货币区别于股票、债券和住宅的主要功能。交易媒介：当一种商品要求实际转化为与自己价值相等的另一种商品时，需要一个为社会所公认的媒介，而货币的出现充当了这个角色。运用货币作为交易媒介，节省了商品和劳务的交易时间，从而促进了经济效率。记账单位：货币作为记账单位，也就是说，它可以作为经济社会中价值衡量的手段。这样可以大大减少我们需要了解的价格数目，从而节约了交易成本。价值贮藏：价值贮藏可以将购买力从未获得收入之日起储蓄到支出之时。当买卖的链条一经中断，卖了之后没有马上购买，货币就暂时处于静止状态，这时货币就发挥了价值贮藏手段的职能。货币制度定义：货币制度是国家以法律形式规定的本国货币的流通结构和组织形式，它由国家有关货币方面的法令和条例等综合构成。国际货币体系国际货币体系的含义当一国的货币制度问题超出国界时，就成为国际货币制度或国际货币体系的问题。随着世界经济金融状况的变迁，国际货币体系经历了一系列发展演变的阶段：金本位制度下的国际货币体系、以美元为中心的国际货币体系、以浮动汇率为特征的国际货币体系、以及诸多新发展的当前国际货币体系。金本位制度在第一次世界大战之前，世界处于金本位制度之下，即大多数国家的货币可以直接兑换为黄金。在金本位制下，一国货币的升值将导致该国家的国际储备（黄金）增加，而其他国家的储备减少相等的数额。将各国货币和黄金相挂钩，就形成了各国货币之间的汇率固定的国际货币体系。金本位制度下的固定汇率，消除了由汇率波动引起的不确定性，有助于世界贸易的发展。然而，坚持金本位制度意味着一个国家不能控制它的货币政策，因为他的货币供给是由国家之间的黄金流动决定的。而且，各国的货币政策在很大程度上受黄金产量和开采的制约。以美元为中心的国际货币体系在二战中，美国经济得到了空前发展。在1944年，盟国在美国北部的布雷顿森林召开会议，确定了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。同时，《布雷顿森林协定》于1945年创立了国际货币基金组织（IMF）和世界银行。布雷顿森林体系的特点：双挂钩制度。即美元与黄金挂钩（1盎司黄金=35美元）；其他货币与美元挂钩，各国货币与美元保持固定汇率。固定汇率制度的运作机制：当本国货币被高估时（汇率=外币/本币），中央银行必须购买本国货币以保持固定汇率，但其结果是国际储备减少；反之亦然。上面的结论意味着，一国如果将本国汇率与较大国家的货币相挂钩，就会丧失对货币政策的控制。如果大国实施紧缩性的货币政策，减少货币供给，进而引起大国货币升值和小国货币贬值。这时，小国发现其汇率被高估，将不得不出售大国的货币，购买本国货币，以阻止货币贬值。小国无法控制它的货币政策，因为他的货币供给的变动完全取决于大国货币供给的变动。布雷顿森林体系的终结：20世纪60年代，当美国试图推行扩张性货币政策以降低国内失业率时，被高估的美元的根本性失衡进一步加剧，最终导致了该体系在1971年崩溃了。作为建立在黄金-美元本位基础上的布雷顿森林体系的根本缺陷在于：美元既是一国货币，又是世界货币。作为一国货币，它的发行必须受制于美国的货币政策和黄金储备；作为世界货币，美元的供给又必须适应于国际贸易和经济增长的需要。由于黄金产量和美国黄金储备量增长跟不上世界经济的需要，在“双挂钩”制度下，美元便出现了一种进退两难的境地：为满足世界经济增长对国际支付手段和储备货币增长的需要，美元的供应应当不断增长；而美元供给的不断增长又会导致美元同黄金的兑换性难以维持。美元的这种两难，即“特里芬难题”指出了布雷顿森林体系的内在不稳定性及危机发生的必然性。货币局制度货币局是解决汇率指标缺少透明度和承诺力的一种方法，是固定汇率指标的延伸。在这个机制中，本国货币百分之百的由外国货币支持。而货币发行机构确定对这种外国货币的固定汇率，并且随时按公众要求以这个汇率将本国货币兑换成外国货币。优势：第一，当外币在央行被兑换成本币时，货币供给才会扩张，中央银行不再拥有印刷货币从而制造通货膨胀的能力。第二，货币局意味着央行更加坚定地维持固定汇率的承诺，因此能够更加有效地快速降低通胀，同时可以减少对本国货币投机性冲击的概率。缺点：独立货币政策的丧失，经济受来自核心国突发事件冲击的风险加大，以及央行印制货币和充当最后贷款人能力的丧失。美元化美元化是解决汇率指标缺少透明度和承诺力的另一种方法，是固定汇率指标的另一种延伸。即采用一种稳定的货币，如美元，作为一国的货币。比起货币局，他能提供更强的承诺机制。优势：中央银行不再拥有印刷货币从而制造通货膨胀的能力；它完全避免了对本国货币投机性冲击的可能性。缺点：独立货币政策的丧失，经济受来自核心国突发事件冲击的