国际财务管理-国际财务管理第11章.pptVIP

第11章 国际证券融资 学习目标 通过本章学习，应掌握以下知识要点： 1.影响国际股票发行价格的因素； 2.国际债券的评级； 3.国际股票融资的上市方式； 4.国际债券的发行条件； 5.国际债券的类别和特征； 6.负债调换的类型和方法。 第一节 国际股票融资 一、普通股和优先股 股票是股份公司筹集资本时发行的一种法律凭证，它是代表股份资本的所有权证书。 股票按股东享有的权利可以分为普通股和优先股。 （一）普通股的特征和功能 1、普通股票的基本特征 (1)普通股股票是最基本的、最重要的股票 (2)普通股票是标准的股票 (3)普通股票是风险最大的股票 2、普通股票的功能 （1）筹资功能 （2）投资功能 （二）优先股票的特征和种类 优先股票是一种特殊股票，在它的股东权利义务中附加了某些特殊条件。 优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定的限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权。 1、优先股票的特征 (1)股息率固定 (2)股息分派优先 (3)剩余资产分配优先 (4)一般无表决权 （二）优先股票的种类 根据不同的附加条件，大致可以分成以下几类： 1、累积和非累积分配优先股 2、可转换的优先股 3、参加分配的优先股和非参加分配的优先股 4、可收回的优先股 二、发行国际股票的意义 一般而言，发行国际股票的意义在于： 1．分散所