内部资金转移价格和RAROC管理探析.doc

内部资金转移价格和RAROC管理探析 　　摘要：资产负债管理理论是20世纪70年代后兴起的银行管理理论，它的基本思想是：根据经济环境和银行业务状况的变化，综合管理资产和负债的期限结构、利率结构、规模与风险结构，在分析成本等因素的基础上，策略地确定负债方或资产方的调整项目。当前，随着利率市场化改革的不断深入，给金融机构的资产负债管理带来了诸多有利因素与不利因素，使得金融机构的资产负债管理发生根本性变化。本文尝试通过对资产负债管理体系结构、内容以及其核心利率定价机制的分析研究做出指导实践的有意探讨。 关键词：内部资金转移价格 RAROC 探讨 资产负债管理是指金融机构在业务经营过程中，对各类资产和负债进行预测、组织、调节和监督的一种经营管理方式，以实现资产负债总额上平衡，结构上合理，从而达到最大盈利的目标。财务公司资产负债管理体系主要包括3个方面：流动性管理、利率管理、规模管理。 1 流动性管理 流动性管理是指金融机构通过合理调度资金（头寸）一方面保证其具有应付客户提存、偿还借款、满足必要贷款需求等支付能力，另一方面又不至于形成资金闲置，尽可能使其流动性缺口保持最小而进行的经营管理活动。流动性管理内容主要包括：银行账户统筹管理、资金集中管理、资金计划管理、流动性风险监控、内部资金转移价格等。目前，财务公司流动性管理体系已比较健全，正处于研究并逐步试行内部资金转移价格。 1.1 银行账户统筹管理是指银行账户信息的管理、银行账户开户管理、银行账户变更管理、银行账户撤销管理、银行账户管理和使用由主责管理部门统一负责，实行主管领导、总经理、法人代表分级审批制。为保证结算资金的正常支付、计划内贷款项目的资金供应以及吸收存款和发放贷款利息的正常支付与收取，可由主责部门将部分银行账户授权给结算部进行管理和使用。 1.2 资金集中管理是将资产负债表内全部存款类和非存款类资金来源进行集中管理。分差额资金管理和全额资金管理两种模式，差额资金管理主要是吸收存款来源首先留出部分用于结算备付，超额部分才统一集中至公司资金集中账户，配置给需要资金的业务。全额资金管理是将所有资金来源全部集中起来，统一配置到资金运用的业务中去。 1.3 资金计划管理是财务公司对成员单位存款的日常存取、信贷资金的发放与收回（含信贷资产转让与回购）、票据的贴现与转贴现、投资、同业拆借和自有资金等一切涉及财务公司资金流所做的全面预计和安排。 资金计划按照内容划分包括：存款资金计划、信贷资金计划、票据资金计划、投资资金计划、同业拆借资金计划和自有资金计划等，具体如下： ――吸收存款资金计划：反映计划期内成员单位存款及变动情况。 ――信贷资金计划：反映计划期内长、短期贷款的发放与收回情况。 ――自有资金计划：反映计划期内自有资金及变动情况。 ――票据资金计划：反映计划期票据贴现、转贴现和再贴现及变动情况。 ――投资资金计划：反映计划期内进行的各类投资及变化情况。 ――同业拆借资金计划：反映计划期内进行同业拆入和偿还情况。 财务公司各部门分别报送资金计划，由公司资金计划部根据下年发展计划及资金情况进行统筹安排，合理编制财务公司年度资金收支计划，作为编制财务公司财务预算的依据之一。资金计划审批后由公司资金计划部将批准的资金计划分解到各职能部门，各职能部门根据下达的资金计划，组织资金计划实施等日常工作。各职能部门严格按下达的资金计划执行，资金计划如需调整时，需重新应按照资金计划编制程序报送后的数据。此外还建立了资金计划执行情况分析报告制度。 1.4 流动性风险监控主要掌握流动性管理适度原则，因为过高的流动性会使财务公司因为持有太多的短期资产而丧失盈利机会，甚至出现亏损；而过低的流动性则会使财务公司面临信用危机，甚至导致清算破产或被迫重组。 财务公司各部门在流动性管控中实现了前中后台相分离的工作职责。结算部、业务发展部、投资部是流动性管控的具体执行机构，其主要职责是：及时提出与本部门业务相关的涉及流动性事项、管控的具体措施与建议，包括但不限于资产负债额度、结构和期限等。资金计划部是流动性管控的日常平衡协调部门，负责财务公司整体资金计划的编制、审核、汇总、平衡和调整；分析资金头寸，并根据资金头寸情况，合理筹措和运作资金等。风险管理部是流动性风险管理的日常专职机构，其独立于承担风险的业务经营部门，其主要职责是：①根据公司总体发展战略测算流动性风险承受能力，并逐级提请总经理办公会和风险控制委员会审批，并根据公司总体发展战略及内外部经营环境的变化及时提出对流动性风险承受能力进行修订的建议。②根据风险控制委员会批准的流动性风险承受能力，拟订流动性风险管理策略、政策、程序、限额，并履行相关审批程序。③制定并