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金融学第一章 二、货币的产生和发展 一种商品的价值必须用具有相同价值的商品来表现。 以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式称之为价值表现形式，或简称价值形式。 商品交换发展过程中，其价值表现经历了四个阶段，有过四种价值形式： 简单或偶然的价值形式，总合或扩大的价值形式，一般价值形式，货币价值形式 货币形态的演进： 货币的职能：货币的职能是货币本质的具体表现 第二章信用 1.信用：是一种以还本付息为条件的借贷活动 2.信用形式：商业信用、国家信用、银行信用、消费信用、租赁信用、其他。 商业信用：商业信用是指工商企业之间以赊账和预付的方式买卖商品时提供的信用。商业信用的具体形式有商品的赊购、赊销和分期付款。 特点：商业信用的主体是厂商。商业信用的客体是商品资本。商业信用与产业资本的变动是一致的。 银行信用：银行信用是银行以货币形式提供给工商企业的信用。 特点：银行信用是一种间接信用。银行信用的主客体与商业信用不同。 银行信用与产业资本的变动不完全一致。 国家信用是以国家为主体进行的一种信用活动。国家按照信用原则以发行债券等方式，从国内外货币持有者手中借入货币资金，因而国家信用是一种国家负债。主要的信用工具有国家公债、国库券以及专项债券等。 3.信用工具的特征：偿还性——最基本的特性 流动性——迅速变现不受损 风险性——本金受损 收益性——带来一定收入 信用工具的四个特征是密切相关的： 偿还期短、流动性大 - 风险小、收益率低；偿还期长、流动性小 - 风险大，收益率高；故风险与收益对于金融工具来说就象孪生兄弟一样不可分离，且是正比例关系。 4. 票据行为和权利 出票：出票人签发票据，并交给收款人（基本票据行为 ） 承兑：付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额，并在汇票上签名盖章，承认付款（商业承兑汇票和银行承兑汇票 ） 背书：在票据背面记载有关事项并签章，表示负责的行为，经背书以后可以将未到期的票据转让 保证：第三人以担保特定债务人履行票据债务 付款：付款人支付票据金额，使票据关系消失 追索权：持票人在票据到期未获付款，可向其前手请求偿还票据金额的权利 第3章1.利息与利息率：利息的概念借贷活动中借入方支付给贷出方的报酬，是偿还借款时大于本金的那部分金额。是投资人让渡资本使用权而索要的补偿。由两部分组成： （1）货币时间价值（2）风险补偿 马克思的观点： 利息反映了借贷资本家和产业资本家对工人的共同剥削关系。 在一定意义上利息可以称为是借贷资本这种特殊商品的价格，任何时候都由供求决定。 利息来源于剩余价值——利息来源的质的规定 利润分为企业主收入和利息——利息分配的质的规定 利率体现借贷资本价格——作为交易要素的质的规定 利率：在借贷期内所获得的利息额与借贷资本金的比率，称为利息率，也称为收益率。 利息额/借贷资本金*100% 单利计息：对本金获得的利息不再计息。其利息及本利和的公式是： 复利计息：对本金获得的利息加入本金， 一并计算当期利息。复利利息及本利和的公式是 I——利息额P——本金 i——利息率n——借贷期限S——本利和 2. 利率的种类 市场利率(market interest rate)：在金融市场上通过资金供求双方自由竞争而自发形成的利率，它随市场资金供求的变化而变化。 管制利率(controlled interest rate)：由政府有关部门确定，强制融资各方执行的利率。它通常是政府干预经济的重要手段。决定因素是行政力量。 官定利率又称为法定利率，是由一国中央银行或金融管理局按照货币政策要求制定的要求强制实施的利率。 公定利率 是由金融行业自律组织如银行业公会等规定的要求会员金融机构实行的利率。 官定利率在整个利率体系中处于主导地位。公定利率、官定利率和市场利率的区别在于是否按市场规律自由变动，是否按供求关系自由变动。 固定利率(fixed interest rate)：在整个借贷期内保持不变的利率。它适用于短期借贷。其风险较大。浮动利率(floating interest rate)：在借贷期内随市场基准利率变动定期调整的利率。它适用于借贷期较长，利率波动较大的借贷关系。它降低了借贷双方的利率风险。 名义利率(nominal interest rate)：人们收到或支付的货币利率，它是在一定时点上未剔除通货膨胀（R）影响的利率。实际利率(real interest rate )：剔除通货膨胀影响后的利率。 二者的关系：r名 = r实 + R r实 = r名－R （三）实际利率与名义利率 名义利率一般会随通货膨胀的变化而变化，如果二者能完全同步，则名义利率高低及其变化对经济运行没有影响。如果名义利率不变，实际利率与通货膨胀率呈反向变化关系，有时