创业板上市公司规范运作与发展培训--并购重组、股权激励规则和案例解析.pptVIP

并购重组、股权激励规则和案例解析 创业板公司管理部 程井彪 主讲人介绍 程井彪，管理学硕士，毕业于厦门大学会计系。2009年起任职于深圳证券交易所创业板公司管理部，创业板启动后从事北京地区创业板上市公司的监管工作，现负责创业板计算机应用服务业上市公司的监管。同时担任创业板公司管理部并购重组与股权激励小组负责人，起草和发布创业板并购重组、股权激励相关备忘录，组织讨论创业板上市公司并购重组信息披露文件等。 并购重组：企业成长的重要路径 并购重组的概念 并购重组不是准确的法律概念，只是市场约定俗成的说法，主要包括上市公司控制权转让（收购）、资产重组（购买、出售资产）、股份回购、合并、分立等对上市公司股权结构、资产和负债结构、利润及业务产生重大影响的活动。 并购重组的动因 规模扩张 延伸产业链 业务结构调整和优化 获得核心技术 减少竞争 微软的并购史：追逐技术、产品和人才 思科的并购战略 A股上市公司并购重组发展 上市公司并购市场结构渐变，产业并购渐成主流 上市公司为平台的产业并购渐成主流 产业并购是上市公司向独立第三方的并购,是上市公司以自身为主体，横向或者纵向收购产业链上的其他企业甚至是新的业务领域中的企业，实现成长。 不同于借壳上市和整体上市，这类交易是上市公司向独立第三方购买企业股权或者资产，交易对手的非关联化是其显著特点，不同于同大股东或者潜在大股东的交易，此类