世界金融危机对国际经济政治的影响和中国应对策略.pptVIP

世界金融危机对国际经济政治  的影响和中国应对策略 一、世界金融危机及其原因 引子：世界各国领导人最近都忙于金融救险 11月15日，G20 领导人金融市场和 世界经济峰会在美 国首都华盛顿国家 建筑博物馆举行， 商讨金融危机对策 1.世界金融危机的直接导因 ——美国次贷危机的爆发 次贷危机（subprime lending crisis）又称次级 房贷危机，最初发生在美国，因次级抵押贷款机构破 产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡并诱发了流动 性危机和信用危机的美国金融危机。2007年，次贷危 机开始在美国浮出水面，而由于美国的国际金融中心 地位和美元的国际货币地位，随后形成 “蝴蝶效应” ， 于 2008年席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市 场，造成全球股市剧烈的震荡和下跌，并传导到实体 经济领域，引发了持续至今的全球范围内的金融危机。 由于造成的危害巨大，也有人将它称为金融海啸。 2.美国次贷危机本质 ▲从市场层面看：次贷危机本质上是一场史无前例的信用危机与信用衍生品危机。是华尔街金融巨头毫无节制的贩卖金融衍生产品、蓄意操纵和放大金融风险，借此大肆进行金融掠夺的结果。 ▲从政治层面看：*次贷危机是美国政府罔顾巨大的金融风险、不遗余力地为资本家攫取超额利润创造条件的结果；**而金融危机爆发后却用纳税人的钱去救助金融资本家***次贷危机从根本上标志着近几十年来一直被自我标榜为全球标准的美国式资本主义显露出了全面危机。 3.次贷危机产生的原因 ⑴直接原因 ①次贷危机是美国长期滥用美元信用必然结果。 历史的看，从1971年布雷顿森林体系瓦解、美元停止与黄金挂钩那一刻起，美国就开始为今天的危机埋下了伏笔。这导致了美国虚拟经济过度膨胀以及全球流动性膨胀，美国虚拟经济的过度发展并不是美国金融业的一时疏忽大意，而是其现行国际货币体系——美元本位制的积累的结果 * 据国际清算银行保守估计，2006年底美国境内的股票、债券、外汇、大宗商品期货和金融衍生品市值约为400万亿美元，为美国13万亿GDP的30倍左右。（ 2008年上半年超过530万亿）。 ②是由于美国金融监管体制存在重大缺陷 美国政府对所谓金融创新的自由放任，对金融市场缺乏监管甚至让金融交易走火入魔，是酿成金融危机恶果根本原因。 冷战结束后，新自由主义重新抬头，新自由主义在主张私有化、自由化和市场化的同时，更强调金融与银行的作用，并要求政府在减少管制和加强金融资本力量方面发挥作用。1980年代初美国国会就解除了对金融机构的管制， 1997年美国政府又废除了《格拉斯—斯蒂格尔法》。 因此，次贷危机的最根本的原因就在于美国政府监管机构失职，或在于美国监管体制存在重大漏洞，客观上看，是美国政府在为金融机构高投资杠杆(高投机）推波助澜。 ③金融家的个人原因 A.失衡的激励机制：华尔街大佬们要么因为炒作成功而获得暴利和高额奖金，即使炒作失败也可以获得金色降落伞全身而退。 资料：据彭博资讯报道，虽然陷于金融危机政府不得 已投入7000亿美元救市，但华尔街巨额年终奖金计划 依旧。美林证券拨出67亿给高管发放红利；高盛年终 红利准备金约68亿，摩根 士丹利全部红利为64亿， 接受美国政府金融救援资 金的首批9家银行共400亿。 B.金融家的失德：失衡的激励机制驱使着华尔街大佬们近乎疯狂和毫无节制的创新和贩卖金融衍生品并进行各种投机，甚至不惜越过道德底线铤而走险，这是次贷危机的“利益动力链”。 《华尔街日报》10月12日报道，美国国会调查人员新公布的一份报告显示，美国国际集团（AIG）涉嫌隐瞒金融衍生产品风险 ， AIG管理层可能早在金融危机到来前，就已知道了一些金融衍生产品潜在问题，但AIG管理层却将这些金融衍生产品在金融危机袭来之际化作“毒药资产” 推向社会。 ④美国政府救市策略失当 当次贷危机刚开始出现的时候，美国政府并没有采取积极措施去解决，甚至一再表明问题不严重、可控，而当危机全面爆发的时候，美国政府又采取了失当的救市手段：救“二房”而不救雷曼等。标普全球经济学家大卫·威斯认为：“美联储认为长期来看破产所付出的代价可能更小，因此不愿对该交易提供与贝尔斯登收购案类似的财务支持。美联储也不希望每当投行出现危机，市场就指望其提供拯救措施”。道德风险、政治压力看起来是美国政府放弃雷曼的重要原因。” 11月19