非银行金融行业2017年投资策略报告：《大数据＋AI，金融科技改变世界》.pdf.pptxVIP

《大数据+AI，金融科技改变世界》概要1. 从“双11”的6亿笔消费保险说起2. 技术驱动金融科技创新，现在仍处于初级阶段3. 非银投资策略：关注券商转型，保险预期改善2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明1.从“双11”的6亿笔消费保险说起蚂蚁金服消费保险：双11全天出单6亿笔，每分钟41万笔，9家保险公司提 供224亿保障金额。以大数据和人工智能为支撑：1、通过算法的精算模型，根据买卖双方各自的信用度、退货率、商品类 目和消费行为数据因子，实现千人千面的消费保险定价和出单。2、系统自动识别理赔凭证（图片）、生物验证身份（核身）、理赔报案 人的信用记录，人工智能系统可以审核处理超过90%的报案。极保障 退货险保险切入消费场 景，提升互联网 消费活力转化率提 升18%交易量提 升70%保险与消费的 “共生效应”成本下降20%蓬勃生长的互联 网消费激发更多 保险需求投诉率下 降21%资料来源：海通证券研究所3请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2.技术驱动金融科技创新金融科技模式的演进由技术驱动。我国现在处于渠道信息匹配末期与金融产品创新阶段，且未来仍有巨大挖 掘空间。1.0 渠道信息匹配2.0 金融产品创新3.0 资产机制创新主流模式?直销银行?金融超市?P2P网贷?大数据征信?智能投顾?基于区块链的银行清 算系统和交易所?电子货币驱动力?互联网普及?信息匹配更高效?线上支付普及?大数据、机器学习技术的应用?电子货币的发明?区块链技术应用资料来源：卫冰飞《中美金融科技的比较及思考》，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2.1 财富管理与智能投顾随着80、90后一代成为主流理财用户，中国有望实现跳跃式发展。美国财富管理的发展路径机构化财富管理 和投资顾问模式被动型理财和智 能投顾的兴起个人主动型炒股中国财富管理的发展路径信托+私募+公募 基金销售模式被动型理财和智 能投顾的兴起个人主动型炒股资料来源：卫冰飞《中美金融科技的比较及思考》，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2.1 财富管理与智能投顾资金端／财富管理的创新案例 ，正在悄然改变我们的金融生活。Yahoo Finance信息平台记账工具智能投顾资金端 的创新传统第三 方财富管 理支付工具经纪和平 台销售业 务大智慧同花顺资料来源：卫冰飞《中美金融科技的比较及思考》，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2.1 财富管理与智能投顾智能投顾（robo-advisors）又称为机器人投顾，本质上是一种投资顾问 服务模式，狭义的理解是以智能化股票投资组合推荐、自动策略交易服务 为代表的服务，根据投资者的风险偏好，为用户推荐投资组合。基于ETF的智能投顾模式还是人工智能的初级阶段。智能投顾成立时间平台费率投资类型Wealthfront2011-120-$1万, 0%$1万以上，0.25%ETFs涵盖11个主要的资产类型Betterment20080-$1万，0.35%$1万-10万，0.25%$10万以上，0.15%Personal Capital2011-090-$100万，0.89%对于超过100万美金的投资， 前300万美金0.79%， 累加的200万美金0.69%， 累加的500万美金0.59%， 超过1000万美金的0.49%单个股票和固定收益的融合/ Alts ETFsSigFig20110-$1万，0%$1万以上，0.25%每一个合伙经纪平台有5-6个ETFs（TD Ameritrade, Fidelity and Schwab）Hedgeable20090-$5万，0.75%100万以上0.3%单个股票，ETFs和其他类型的结合（私募、比特币、房地产、商品）FutureAdvisor20100.5%低费率ETFs资料来源：卫冰飞《中美金融科技的比较及思考》，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2.1 财富管理与智能投顾人工智能投资：1）智能投顾（基于大数据搭建金融模型，根据用户的收 益和风险偏好，提供个性化资产配置方案）；2）智能投资（通过金融工 程算法模型挖掘量化投资策略）智能投顾发展迅速，未来竞争激烈。智能投资技术门槛更高，看好具有技 术优势的公司，如同花顺等。? 京东金融智投? 百度AI DU（准备中）? 蚂蚁聚宝（准备中）? 各基金公司、证券公司（准备中）? 蓝海财富、铜板街、雪球、积木盒子、弥财、挖财等智能投顾(个性化资产配置)? 同花顺? 京东量化平台? 慧理财APP、祥云信息等智能投资(股票；量化投资)资料来源：海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2.2 传统券商的Fintech之路多数券商仍处于证券互联网阶段。 部分券商在提供金融产品与服务的同时，也提供了互联网体验与