医疗技术分析报告——新兴市场企业的下一个风口.pptx

全球挑战者系列 医疗技术—新兴市场企业的 下一个风口内容概览医疗技术将成为新兴市场脱颖而出、走向国际舞台的行业之一。需求增长由于家庭收入的增长、政府医疗支出的加大和人口的老龄化，新兴市场对医疗服 务的需求正在快速增长。本地知识新兴市场的医疗技术企业懂得如何改进产品和商业模式，以适应当地消费者的需 求。全球扩张新兴市场的医疗技术企业也在加大研发投入，并通过并购扩大市场。跨国企业视角成熟的医疗技术企业如果忽视新兴市场企业的崛起，将面临着失去市场份额的风 险，或者只能被限制在高端市场。2医疗技术—新兴市场企业的下一个风口医疗技术行业将从新兴市场脱颖而出，并在国际舞台赢得一席之地。迈瑞和华大基因两家中国公司，以及印度的Transasia Bio-Medicals，将会和联想、华为一 样，成为业内知名企业。和其他行业相比，新兴市场的医疗技术行业可以说是后起之秀。在2015年全球前200家医疗技术企业创造的收入中，新兴市场企业仅贡献了2%。跨国公司在新兴市场的医疗技术行业中处于强势地位。这些公司的产品和服务受 到知识产权的切实保护，而且已经达到了政府和监管的多个标准。跨国医疗技术企业 还和新兴市场的大型医院和健康服务机构建立了长期联系。同时，很多跨国企业还横 跨了医疗技术行业的多个细分领域，比如设备、器械、工具和耗材等，使其在新兴市 场获得规模效应，从而避免了和业务范围较窄的企业的竞争。然而，跨国公司的优势也会快速变化。由于家庭收入的增长、可支配支出的增加 和人口的老龄化，新兴市场对于医疗服务的需求正在快速增长。针对一些慢性病和严 重疾病，政府也在医疗服务领域加大投资。医疗需求的增长让本土企业有机会占领市场。本土的制药企业能够理解当地市 场，知道如何去调整产品和商业模式，以满足当地消费者的需求。这些企业还在加大 研发投入，并通过并购占领更大的市场。尽管跨国公司在新兴 市场的医疗技术行业 中处于强势地位，但 他们的优势也会快速 变化。准备起飞由于新兴市场的医疗技术行业规模较小，这一行业容易被忽视。在BCG的100 家“全球挑战者”——快速增长、快速推进国际化的新兴市场企业中，迈瑞作为中国 最大的医疗设备供应商，是医疗技术行业的唯一代表。在BCG的1500家全球优胜企业（包含更多的新兴市场国家高速增长企业）中，只 有一家医疗技术企业——威高。很多新近涌现的医疗技术企业，年收入还没有超过5 亿美元的关口。在新兴市场，被忽视的行业往往能够异军突起，新兴市场医疗技术企业有潜力从 很小的基数开始快速增长。在全球最大的100家制药企业中，新兴市场企业的收入从 2005年的45亿美元，增长到2015年的1190亿美元。新兴市场其他行业的企业，比如 通信、建筑工程和航空业，也有着同样的增长轨迹，只不过涨幅没有那么剧烈。同样，我们可以看到，新兴市场的医疗技术行业也已经开始处在“S”曲线上的 陡坡位置。例如，中国的医疗技术企业的增速遥遥领先于他们的欧美同行（参阅图 1）。波士顿咨询公司3图1 | 中国医疗技术企业的收入正快速增长????х????????????????х????10Л???????β???1,4491,5003028.426.224.6 25.11,0002091213.5 14.170410.5 10.99.9500104273797.32031221191002500????????????????????2δ??????1??????? 1.6?%?0.40.90.86.316192919322010 2015来源：企业年报；华大基因企业介绍；Evaluate MedTech；BCG分析。 注：图中只描述了医疗技术产品的销售额。各国货币兑美元汇率以2015年12月31日的固定汇率为准。 1 美敦力的数据包括柯蕙的销售额，美敦力于2015年收购了柯蕙。2 华大基因的信息中采用了2012年而非2010年的数据(年均复合增长率反映了时间线的缩短)。随着新兴市场医疗服务支出的增长，以及医疗基础设施的发展，医疗技术行业的 增长将会持续。如果新兴市场医疗技术企业能够建立全球愿景，同时打造包括海外并 购等相关能力，将会进一步加速增长。新兴市场的崛起新兴市场目前占据了全球医疗技术行业收入的1/4，而这一比例将在2022年达到 近1/3（参阅图2）。中国已经是全球医疗技术第二大市场，预计将在2015年至2022年保持13%的年增 速。印度的医疗技术市场，目前在全球排第五位，如果保持现在17%的年增速，到 2022年左右，将和日本、德国的市场规模相当。在行业的一些细分领域，新兴市场企业已经占据主导地位。在中国，三家本土企 业——柏盛国际，乐普医疗和微创医疗目前占药物洗脱支架销售量的80%。而在2004 年，这一产品的市场份额当中，跨国企业占到