【ACCA paper F4】无敌课件，解释超详细（PartE2）.ppt

17 Borrowing and loan capital 1 Borrowing 借贷 A company whose objects are to carry on a trade or business has an implied power to borrow for purposes incidental to the trade or business. The limitation to borrow the money. 2 Debenture and loan capital 2.1 loan capital 公司的借贷资本与股本有何区别？Read the fast forward. Overdraft　透支，指公司在银行开立的帐户出现负数的情况，也就是说，公司在银行的存款已用完，银行允许公司继续使用公司帐户． 2.2 debentures What is debenture? Read the key terms 2.3 types of debenture Borrowing and loan capital Three main types of debenture. A single debenture 单一的债券；如一笔单一的贷款 Debentures issued as a series and usually registerd 一系列债券；若干债权人向公司提供贷款，各自拥有同样的获得偿还的权利以及担保的权利 Debenture stock 债券股＼借款股份，指公司把债务集中起来，委托与其签订信托契约的金融机构发行债券股，由投资者购买这些债券股，通过金融机构行使权利．债券股主要有三个当事人，一个是作为债权人的投资者，一个是作为债务人公司的借款人，还有一个是受托发行债券股的信托受托人； Borrowing and loan capital 债券股所反映的是，为了方便而将公司债务集合成一个整体的借贷资本；持股人可以将手中持有的债券股的全部或部分转让给他人，比较便利；公司将在将来某个特定时刻，或者发生了特定事件的时候，向信托受托人支付特定数额的本金，或股本，以及支付利息；公司应提供相应的担保． 2.4 debenture trust deed 债券信托契约（契据）；公司（借款人）为给予债券持有人提供更多保证而与发行债券股的受托人签订的契约，通常包括以不动产或其他财产提供的担保． 2.5 register of debentureholders 债券持有人的登记；债券持有人的登记簿应公开、接受检查和适当保管。 2.6 rights of debentureholders债券持有人与股东所享有的权利既有不同，也有相同之处． Borrowing and loan capital 2.6.1 advantages and disadvantages of debentures 对公司来说，债券既有优点也有缺点． 3 charges 担保，为债权的实现提供保障；享有担保的债权人可优先于无担保的债权人而获得清偿。 3.1 definition 两种主要的担保方式：固定担保和浮动担保，也可称为固定抵押和浮动抵押。 3.2 fixed charges；在特定财产上设置的担保；一旦公司清算，获得第一顺序的清偿。 3.3 floating charges 浮动抵押不依附于特定的财产，而是指出用于抵押的财产的范围；所有浮动，是指抵押物一直处于变动的状态，抵押权人对不断变化着的整个财产享有权利。 Borrowing and loan capital 3.4 identification of charges as fixed or floating 如何区分固定抵押与浮动抵押，关键是看是否允许公司继续交易设定抵押的财产（在未获得抵押权人同意的情况下）．当然判例法上也存在一些例外．最根本的还是有关认定浮动担保的三要素（as stated in Yorkshire Woolcombers Case） 3.4.1 charges over receivables以公司应收帐款作为担保．Book debt　帐目债权； 3.5 creating a floating charge 3.6 crystallisation of a floating charge Borrowing and loan capital Crystallisation　封押；固定化；导致封押的若干因素 Receiver　财产管理人A person appointed by a bankruptcy court or secured creditor to run a company for a short period of time in