财务管理作业一-课件（PPT-精）.ppt

财务管理 作业一 某企业向保险公司借款一笔，预计10年后还本付息总额为200000元，为归还这笔借款，拟在各年末提取相等数额的基金，假定银行的借款利率为12%，请计算年偿债基金额。 FVA=200,000, i=12%, n=10, A=？ FVA=A*FVIFA (i, n) A=FVA/FVIFA (i, n) A=200,000/17.549=11396.66 某企业于第一年年初借款10万元，每年年末还本付息额均为2万元，连续8年还清，计算借款利率 PVA=10万元，A=2万元，n=8，i=？ PVA=A*PVIFA (i, n) PVIFA (i, n)=10/2=5 PVIFA (11%,8)=5.146 PVIFA (12%, 8)=4.968 (12%-x)/(12%-11%)=(4.968-5)/(4.968-5.146) X=11.82% 某企业拟购买设备一台以更新旧设备，新设备价格较旧设备价格高出12000元，但每年可节约动力费用4000元，若利率为10%，请计算新设备应至少使用多少年对企业才有利。 PVA=12,000 A=4,000 i=10% n=? PVA=A*PVIFA (i, n) PVIFA (i, n)=12,000/4,000=3 PVIFA (10%,3)=2.487 PVIFA (10%, 4)=3.170 (4-n)/(4-3)=(3.17-3)/(3.17-2.487) N=3.75 某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10%。要求计算： （1）每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？ （2）每季度复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？ （3）若1000元，分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按10%利率，每年复利一次，求2005年1月1日余额？ （4）假定分4年（2002至2005年每年1月1日）存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额？ （1）FV=PV*FVIF (i, n)=1000*FVIF (10%, 3)=1331 （2）i=10%/4=2.5%, n=3*4=12 FV=PV*FVIF (i, n)= 1000*FVIF (2.5%, 12) FV=1344.89 （3）FVA=A*FVIFA (10%，4)=250*FVIFA (10%, 4) FVA=1160.25 （4）FVA=1331 FVA=A*FVIFA (10%, 4) A=286.79 某企业准备投资开发一新产品，现有二个方案可供选择，根据市场预测相关情况如下表。 要求：计算二个方案的期望值、标准差和标准离差率并进行风险的比较分析。 市场状况 概率 预计年收益 A方案 B方案 好 0.3 40% 50% 一般 0.5 15% 15% 差 0.2 -15% -30% 方案A的期望报酬率=40%*0.3+15%*0.5+(-15%*0.2)=16.5% 方案B的期望报酬率=50%*0.3+15%*0.5+(-30%*0.2)=16.5% δA=[(40% -16.5%)2*0.3+(15% -16.5%)2*0.5+(-15%-16.5%)2*0.2]1/2=19.11% δB=[(50% -16.5%)2*0.3+(15% -16.5%)2*0.5+(-30% -16.5%)2*0.2]1/2=27.75% 方案A的标准离差率：CV(A)=19.11%/16.5%=115.82% 方案B的标准离差率：CV(B )=27.75%/16.5%=168.18% 方案A的标准离差率小于方案B的标准离差率，即CV(A)CV(B)，方案A的风险低于方案B。