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各校431金融学综合
2012年专业学位研究生入学统一考试
《金融学综合》考试科目命题大纲
一、考试性质
《学》是硕士(M)专业学位研究生入学考试的科目之一。《学》考试力求反映硕士专业学位的特点,科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力,选拔具有发展潜力的优秀人才入学,为国家的经济建设培养具有良好职业道德、具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、应用型、复合型的专业人才。
二、考试要求
测试考生对的基本概念、基础的。
三、考试内容
七、货币供求与均衡
● 货币需求理论
● 货币供给
● 货币均衡
● 通货膨胀与通货紧缩
八、货币政策
● 货币政策及其目标
● 货币政策工具
● 货币政策的传导机制和中介指标
九、国际收支与国际资本流动
● 国际收支
● 国际储备
● 国际资本流动
十、金融监管
● 金融监管理论
● 巴塞尔协议
● 金融机构监管
● 金融市场监管
第二部分 公司财务
一、公司财务概述
● 什么是公司财务
● 财务管理目标
二、财务报表分析
● 会计报表
● 财务报表比率分析
三、长期财务规划
● 销售百分比法
● 外部融资与增长
四、折现与价值
● 现金流与折现
● 债券的估值
● 股票的估值
五、资本预算
● 投资决策方法
● 增量现金流
● 净现值运用
● 资本预算中的风险分析
六、风险与收益
● 风险与收益的度量
● 均值方差模型
● 资本资产定价模型
● 无套利定价模型
七、加权平均资本成本
● 贝塔(()的估计
● 加权平均资本成本(WACC)
八、有效市场假说
● 有效资本市场的概念
● 有效资本市场的形式
● 有效市场与公司财务
九、资本结构与公司价值
● 债务融资与股权融资
● 资本结构
● MM定理
十、公司价值评估
● 公司价值评估的主要方法
● 三种方法的应用与比较
2011年上海交通大学431金融学综合
金融学 90分
1、简述商业银行经营的基本原则和相互关系;
2三大政策工具及其机制;
3商业银行创造信用机制
4不同经济时期货币政策的使用;
5流动性偏好理论。我国利率现状和决定方式
人民币对内升值对外贬值的主要原因。
公司 60分
1有效市场形式。假如公司老板心脏病突发死亡引起股价暴跌,则市场是否有效?
2公司50万股。盈利100万。股价20元。15%红利(rr=.85). ROE=15%求股权收益率。
3.根据数据证明下MM第一第二定律。
4、(a)CAPM基本内容和假设。设fund A, fund B,无风险rf=.08,rA=rB=0.2,σA=σB=.4, 相关系数.3
(b)方案1.100%投A, 方案2.100%投B, 方案3:构建组合C=.5A+0.5B。根据风险-收益,那个方案好?
(c)假设CAPM成立,且存在市场组合,给定?,求市场组合预期收益。若基金宣传组合C称预期收益0.25,是否可信?
(d)给定市场组合预期收益0.23。现有两基金:银华锐进、银华稳健各1亿份。
投资深圳100指数,?=1.2(假设无跟踪误差)。 锐进按1:1向稳健无风险利率借贷有归还。稳健只赚无风险收益。大盘上涨,求组合{0.6锐进+0.4稳健}的?
(e)实证不支持CAPM,可能有那些原因。
2011年清华大431金融国际金融学(30分)1、即期汇率(JPY/USD):97.390天远期汇率(JPY/USD):95.290天美元利率:5%90天日元利率:2%(1)假如你现有1000美元,比较两种投资方式的收益率:i:用美元直接投资:ii:用日元间接投资,最后将日元换回美元。(假设一年有360天)(10分)(2)简述利率平价理论。目前的情况是否符合利率平价理论?为什么?(10分)(3)目前存在套利机会吗?如果有,应如何操作?当远期汇率为多少时,才不存在套利机会?(10分)公司理财(60分)2、根据以下数据计算公司权益成本和加权品均成本。(30分)公司β:1.9负债和股票价值比:0.4国库券利率:4%风险溢价:9%债券到期收益率:6%公司所得税税率:25%3、判断下列说法对错(每题1分),并说明理由(每题7.5分)(1)信用等级高的债券通常支付想对较高的利息。(2)与可转换债券一样,可赎回债券通常支付较低的利息。(3)在累积投票制下,错开机制更有利于少数股东。(4)公司破产时,优先股股东先于次级债权人获得索取权。投资学(60分)4、根据目前市场上的红利收益率D/P和股息增长率,能够算出股票A、B各自的预期收益率为12%和15%,各自的β系数为0.8和1.5。目前国库券利率为6%。另外标准普尔500的收益率和方差分别为:**和**。股票A、B各自的方差分别为**和**。假如目前你持有一组被动型指数
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