深圳2013年软科学研究项目.PDFVIP

深圳市2013 年软科学研究项目 深圳市实施专利证券化 可行性研究 武汉大学深圳研究院课题组 2014 年1 月31 日 目 录 前 言 1 1．专利证券化概述4 1.1 资产证券化的一般原理4 1.2 专利证券化及其范畴界定5 1.2.1 专利作为基础资产的可行性5 1.2.2 专利证券化的概念及范畴7 1.3 专利证券化的特殊性 8 1.3.1 基础资产现金流分析难度大 8 1.3.2 风险隔离效果弱化9 1.3.3 专利证券化成本高昂 10 1.4 专利证券化的基本流程及运作步骤 10 1.4.1 专利证券化的基本流程 10 1.4.2 专利证券化的运作步骤 11 2 ．专利证券化的国际比较及启示 12 2.1 美国专利证券化的立法与实践 12 2.1.1 美国成文法相关规定 13 2.1.2 美国专利证券化典型案例 14 2.2 日本专利证券化的立法与实践 16 2.2.1 日本专利证券化相关立法 16 2.2.2 日本专利证券化典型案例 17 2.3 国外专利证券化的启示与借鉴 18 2.3.1 专利证券化宜以专利衍生债权为基础资产 18 2.3.2 构建资产池的必要性 19 2.3.3 政府助推下启动专利证券化进程20 3 ．深圳市实施专利证券化的迫切性20 3.1 破解科技型企业融资难的迫切需求20 3.2 满足投资者利用闲置资金与分享科技成果的强大需求21 3.3 拓展中介服务机构业务范围、巩固全国金融中心地位的客观需求22 4 ．深圳市实施专利证券化的环境检视23 4.1 深圳市可供证券化的专利资产发展充分23 4.2 市场环境24 4.2.1 发展专利证券化的市场环境24 4.2.2 不利之处25 4.3 法律环境26 4.3.1 专利证券化的现有法律支持26 4.3.2 法律制度的不足之处28 4.4 政策环境31 4.4.1 创新型国家道路与知识产权战略的确立31 4.4.2 科技金融理念助推专利证券化发展31 4.4.3 深圳市实施专利证券化的政策支持32 4.5 制度先行的时机和条件已经具备33 5 ．深圳市实施专利证券化的设想及建议33 5.1 政府角色的调适33 5.2 工作思路的厘定35 5.2.1 我国“准专利证券化”案例35 5.2.2 专利证券化的适度推进与规范发展36 5.3 出台专利证券化法案规范发展37 5.3.1 深圳市宜通过制定政府规章的方式规范专利证券化的发展37 5.3.2 专利证券化基础资产的选择与资产池的构建38 5.3.3 专利证券化SPV 的组织形式39 5.3.4 专利证券化基础资产的转移方式40 5.3.5 专利证券化基础资产的价值评估42 5.3.6 专利证券化的信用增级43 5.3.7 专利证券化的信息披露44